思维纪要社 2026-09-25 总体信息

这里按知识星球的方式展示：左边放主题信息，右边单独放研报；没抓到的字段不显示。

研报

作者：思想者
时间：2026-09-25 18:44
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【中际旭创：完成50亿元股份回购】财联社9月24日电，中际旭创(300308.SZ)公告称，公司于2026年8月31日审议通过回购方案，拟以自有资金或自筹资金回购股份用于股权激励或员工持股计划。截至9月23日，公司累计回购565.31万股，占总股本0.48%，最高成交价为944.68元/股，最低成交价为806.93元/股，成交总额49.97亿元，回购方案已实施完成。

研报

作者：思想者
时间：2026-09-25 18:43
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路演很多领导说机械设备放业绩比较困难，博杰股份哐哐放啊环比接着30-50%⬆️

研报

作者：思想者
时间：2026-09-25 18:43
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【Q3 例会】几个要点： ①删除“跨周期”，保留“逆周期”——对内需压力看似有所关注，下半年增长还需要首发公众号：思维纪要社货币政策呵护。 ②汇率部分“防范市场羊群效应和非理性预期的自我强化”——属于较强的表态，在例会通稿层面是首次出现，显然指向最近人民币的单边升值趋势，同样重斜率，不控方向。

研报

作者：思想者
时间：2026-09-25 18:43
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【华西电子卜灿华团队】瀚天天成公布巨额增购合作，SiC产业景气度再度验证根据瀚天天成9.24公告，公司一客户同意增购外延片，最高销售额约为9580万美元（约7.5亿港币）。如按最高金额计算，则该采购事项贡献营收有望超过25年整体营收80%。 📈碳化硅需求爆发

研报

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时间：2026-09-25 18:43
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甲骨文"不可抗力"事件提炼事件本身 9月24日前后，甲骨文（Oracle）就位于新墨西哥州Doña Ana县的"朱庇特"（Project Jupiter）数据中心项目，向开发商STACK Infrastructure发出了不可抗力通知。

研报

作者：思想者
时间：2026-09-25 18:43
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北京现房销售细则要点总结： 1.土地出让金首付50%，可分期两年 2.新预售需要主体结构封顶

研报

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时间：2026-09-25 18:42
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碳化硅材料专题会议会议要点行业发展阶段与核心结论

研报

作者：思想者
时间：2026-09-25 18:42
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霍莱沃，20cm，重视开关矩阵，这是VNA的能力倍增器，也是国产替换的关键。开关矩阵+VNA，两者缺一不可。文字图片信息

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时间：2026-09-25 18:40
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国网近期招中标情况更新：主网招标仍有承压，电表招标量大幅回暖 [玫瑰]主网变电设备第5次招标发布

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时间：2026-09-25 18:40
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我国风光装机数据：8月风电、光伏单月装机同比分别增长48%、50% 🌟光伏装机：截至2026年8月末，我国光伏发电累计装机规模为1299.24GW，8月新增装机规模11.04GW，同比增长50%，环比下降22%，1-8月新增装机规模为97.19GW，同比下降58%。 🌟风电装机：截至2026年8月末，我国风电发电累计装机规模为692.72GW，8月新增装机规模6.19GW，同比增长48%，环比下降27%，1-8月新增装机规模53.26GW，同比下降8%。

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时间：2026-09-25 18:39
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8月逆变器出口量环比上升，价格有所下行 —————————————————— [玫瑰]行业近况

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时间：2026-09-25 18:39
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20260924零售变革观点更新：重视鸣鸣、万辰底部机会消费指数基本快回到924的位置，鸣鸣万辰当下对应26年仅为11-12XPE，27年个位数PE，重视两者被错杀的投资机会！国内人口密度相对高&社区业态发达，社区场景有望在此轮零售变革中跑出普适性的大零售玩家（类美国沃尔玛、日本711、德国奥乐齐等）。国内当下零售格局，鸣鸣万辰是渠道变革最前排的玩家。

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:39
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华福姚婧团队-云栖大会展会&专家反馈云栖演讲-阿里进展与目标 1、AI模型：Qwen团队在递归式自我改进RSI方面取得进展，未来模型将扩展至5-10T参数规模。

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:39
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【国金电新】甲骨文“不可抗力”通知点评：正常商业应对，BE客户多元化加速，单一项目扰动有限-260924 9月24日Bloomberg报道，甲骨文向Project Jupiter开发商发出不可抗力通知，若项目未按2028年上线，希望推迟付款。甲骨文仍为主要租户，并非退出。风险早已提示，股价已反映。7月22日管道申请被拒后BE股价遭受大幅回调，Project Jupiter执行风险被市场定价过。甲骨文仍在积极推进。7月管道被拒后Energy Transfer已迅速改道联邦土地，投运推迟至2027年2月，属于工程时间调整，而非项目终止。

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:39
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Muse更新：用户快速增长验证海外C端生活类场景需求，关注腾讯微信"小微"灰测进展用户数据：下载与活跃度快速爬坡、同期数据在C端AI产品表现突出。根据SensorTower数据，Muse上线首14天累计下载约283.4万次，单日下载最高达35.8万次。同期窗口ChatGPT、Sora、Claude、GrokBot分别为367.2万、222.6万、25.2万次、18.0万次。活跃度方面，海外iOS及安卓合计DAU于9月20日达到74.6万人，斜率增长陡峭。我们认为，当前数据展现生活类Agent的需求积极信号，后续需重点关注留存率、验证新增流量能否转化为…

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时间：2026-09-25 18:39
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[红包]【德邦高端制造】巡礼山东：杰瑞股份深度报告——油服装备龙头，AIDC打开空间 [礼物]从油气装备龙头到能源系统集成商，三大成长曲线接续。公司以压裂成套装备为核心，业务覆盖油气装备、技术服务、天然气工程及燃机电力等领域，压裂、固井、连续油管等核心产品国内市场份额领先，并已进入北美、中东等全球高端市场。2016—2025年，公司营业收入与归母净利润CAGR分别达到21.4%和41.4%。 [礼物]核心竞争力：将复杂需求沉淀为产品、单机能力延展为系统、成熟能力复制至全球，支撑自身成长曲线持续外延。公司由油田维修切入核心设备制造，再由单机延伸至成套装备…

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时间：2026-09-25 18:39
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202609鸿路钢构调研要点： 1、钢结构产量：Q3月产量约50wt，26年目标产量600wt，Q4需完成180wt，现在看有点压力但通过效率提升差也不会差太多，8月设立交付经理岗位配置几十人团队以避免无效库存积压和提升运转效率。27年目标产量700wt（该目标现有产能即可支撑），30年目标1000wt。 2、提价：7月底已将报价系统整体提价几十元到100元/吨，提价效果在Q3开始体现。具体定价会根据客户预付款比例等调整，预付款越高价格让利空间越大。

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时间：2026-09-25 18:38
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宇通客车IAA影响分析&展望&推荐【国信汽车】 1️⃣ 更多加公众号：思维纪要社 IAA对宇通数据影响并不大。 ❗️影响区域：欧盟区域（欧盟占欧洲80%）X公交市场（占欧盟50%）&新能源车（占公交70%）=28%

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时间：2026-09-25 18:38
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路演很多领导说机械设备放业绩比较困难，博杰股份哐哐放啊[破涕为笑][破涕为笑][破涕为笑]环比接着30-50%⬆️

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时间：2026-09-25 18:38
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【东财煤炭有色*李淼/张恒浩】山东黄金：下调年度产量规划0924 下调年度产量规划。26H1公司国内矿山根据要求开展安全自查，导致公司上半年黄金产量同比下降；26H2公司统筹基建与生产，全面加大国内矿山的基建建设工作，项目建设对采矿工作带来影响，当期生产作业面减少。公司2026年生产经营计划拟由不低于49吨调整为36吨-38吨。前期已下调过产量指引。公司中报公开电话会（8/31）表示，下半年产量影响程度可能大于上半年，且后续生产将会为建设让步，产量指引基本与本次公告内容一致，并未明显低于预期。

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时间：2026-09-25 18:38
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【天风医药杨松团队】诺诚健华：与礼来达成研发合作及授权许可协议，总额最高33.5亿美元，药物发现平台获MNC认可事件：近日，诺诚健华与礼来签署研发合作及授权许可协议，诺诚健华将依托专有药物发现平台及深厚研究经验，发现并开发至多5项创新性靶点项目。礼来将支付最高1亿美元的首付款和近期里程碑付款，潜在研发及商业化里程碑付款总额合计约32.5亿美元，另可按许可产品年度净销售额收取个位数百分比的分级特许权使用费。 [玫瑰]早研阶段合作锁定至多5个项目，单项目平均约6.7亿美元，药物发现能力获顶级MNC背书

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:38
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重视SiC，台股嘉晶继续涨停，已经三连板，传大陆产能不足，外溢到中国台湾地区。据我们了解，目前国内SiC各环节头部厂家均订单排到满，行业景气度还在不断上行！

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:38
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【国金电新】爱旭股份_BC时代启幕、龙头有望迎来戴维斯双击 ——“曙光初现”系列二 xBC正在成为下一代主流光伏技术路线： 2026年以来BC技术性价比加速凸显，一方面公司新一代产品双面率持续提升，可满足集中式电站招标对双面率的要求；另一方面银价大幅上涨使ABC无银金属化工艺的成本优势被显著放大，叠加“反内卷”治理推动能效标准、成本核算与价格监管落地，高效率组件的准入价值与溢价能力进一步凸显。 BC出货持续增长驱动公司率先走出经营拐点、行业地位有望迎来跃升：公司现有ABC产能约20GW，正在通过存量产能技改和新基地建设扩充产能；26H1公司ABC组件…

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:37
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重大推荐【华通线缆】未来有望“老树开新花”——从“老登”转型“小登”！[福][福][福] 非洲电解铝龙头，超强阿尔法，新兴产业打开成长空间！未来非洲布局将远超市场预期！展望未来：

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时间：2026-09-25 18:37
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【三祥新材】大涨周日、周一我们通过段子反复私信各位领导三祥新材铪精萃线投产在即！投产在即！！投产在即！！！嘴巴说起泡了，静待花开！等出5N产品！（详情见我周日周一的私信段子！）精萃线投产，意味着三祥新材将成为国内少有的可以生产5N级纯度（电子级）铪的企业！电子级铪（5N及以上）广泛应用于存储芯片、28NM以下先进制程，国内两存、海外三星、海力士广泛使用铪基前驱体，目前海外电子级氧化铪散单成交价约8500万元/吨。

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时间：2026-09-25 18:37
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[红包]【中泰先进产业】燕麦科技战投亿源通，卡位光器件赛道，双向协同打开成长天花板事件：9月24日燕麦科技披露拟以自有资金5722万元溢价增资亿源通，投后持股10%，对应标的投前整体估值 5.1 亿元。标的质地：亿源通是国内无源光通信器件头部 ODM/JDM 厂商，国家级高新技术企业、省级专精特新企业，具有26年行业经验，员工人数3000+，主营 CPO 光组件、PLC 分路器、WDM 波分复用器等核心光器件，深度覆盖 AI 数据中心、5G/6G、云计算等高景气赛道；拥有海内外双生产基地与全球化销售网络，专利储备超百项，产品远销全球三十余个国家和地…

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:37
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重大推荐【优利德】近历史新高！矢量网络分析仪（VNA）、1.6T光模块采样示波器等新产品有望接力亮相！[福][福][福] 参考【联讯仪器】、【电科思仪】等友商，公司未来弹性大！

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:37
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[红包]三祥新材：已实现电子级氧氯化铪的产出【浙商化工‖杨占魁】公司9月24日发布公告，锆铪分离项目建设已进入关键施工节点，核心工序已处于调试状态。其中，公司通过优先调试铪精萃线并试产电子级氧氯化铪，已实现了电子级氧氯化铪产品的产出。铪在先进制程、存储中的应用正在持续拓宽，持续受益于AI带动的存储芯片、半导体产业扩张。而铪的供给增量有限，供需或持续偏紧，涨价有望延续。2026年8月，铪金属海外报价12508美元/千克（折合人民币约8400万元/吨），较年初+31.7%，同比+165.4%。

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作者：思想者
时间：2026-09-25 18:37
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🚗继峰股份观点更新：再获头部主机厂定点座椅业务确定性增强维持重点推荐 ————————— ⭐新增订单：公司9月24号公告，继峰股份控股子公司格拉默（哈尔滨）获某头部主机厂乘用车座椅总成项目定点，将为客户开发、生产整车座椅总成产品。根据客户规划，该项目预计2028年5月开始量产，项目生命周期7年，预计生命周期总金额92亿元，新增订单进一步夯实中长期收入基础。

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