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附件总结开源证券-机构调研周跟踪：机构关注度环比回升，机械设备、公用事业、交运-260908.pdf

1.1、周度：调研热度上升 ..................................................................................................................................................... 3
1.2、月度：被调研总次数环比回升 ..................................................................................................................................... 5
2、个股视角看机构调研情况：雅戈尔、好想你、嘉立创等受到较多市场关注 ..................................................................... 6
2.1、周度：雅戈尔、好想你、嘉立创等受到市场关注 ...................................................................................................... 6
2.2、月度：洁美科技、西部矿业、行云科技等受到市场关注 .......................................................................................... 7
3、风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8
图7：上周，以下上市公司受到更多关注 ................................................................................................................................... 6
图8：最近一个月，以下上市公司受到更多关注 ........................................................................................................................ 7

开源证券-机械设备行业周报：重新关注MLCC等AI通胀链，金刚石散热走向应用-260913.pdf

1、本周回顾 .................................................................................................................................................................................... 3
2、行业动态及重点公司公告 ........................................................................................................................................................ 4
3、行业数据跟踪 ............................................................................................................................................................................ 6
4、风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8
图1：本周A股涨幅前三的板块为通信、建筑材料、综合（%） ............................................................................................ 3
图2：本周激光设备涨幅居前（%） ............................................................................................................................................ 3
图3：当前机械行业PE（TTM）为42.47倍 .............................................................................................................................. 4
图8： 7月制造业固定资产投资完成额-累计同比值为-1.7（%） .............................................................................................. 6

开源证券-基础化工行业点评报告：2026H1化工板块营收、利润增长可观，盈利能力显著提升，资本支出持续下滑-260908.pdf

2、基础化工：Q2营收和利润同、环比高增，盈利能力改善 ................................................................................................... 6
2.2、子行业分析：Q2有机硅、粘胶等板块利润增速领先 ................................................................................................ 7
3、石油石化：Q2营收和利润同、环比增长可观 ..................................................................................................................... 10
3.1、板块总览：H1营收、利润表现较佳，盈利能力向好 .............................................................................................. 10
3.2、子行业分析： Q2炼油化工利润高增、盈利改善 .................................................................................................... 12
4、重点公司跟踪：Q2多数化工龙头营收、利润同比增长 ..................................................................................................... 14
5、盈利预测及投资建议 .............................................................................................................................................................. 15
图22：化工龙头白马经营情况：2026Q2多数龙头公司归母净利润同比增长 ...................................................................... 14

开源证券-基础化工行业周报：工业品反内卷监管细则落地，8月PPI环比由降转涨，助力化工盈利中枢抬升-260913.pdf

1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现............................................................................................................ 5
1.3、本周重点产品跟踪：国内尿素市场价格先涨后稳，磷矿石下游压价采购 ......................................................... 7
2、化工价格行情：151种产品价格周度上涨、19种下跌 .................................................................................................. 10
2.1、化工品价格涨跌排行：煤焦油、炭黑油等领涨 ................................................................................................... 13
3.2、重点价格与价差跟踪：本周聚合MDI价差扩大 ................................................................................................. 15
5、风险提示 ............................................................................................................................................................................. 27
图3：本周硫磺价格持稳、硫酸价格下跌 .............................................................................................................................. 9
图5：本周国内氯化钾价格小幅上涨 .................................................................................................................................... 10

开源证券-计算机行业周报：Rubin升级驱动硬件价值扩散，AI应用持续深化-260913.pdf

1、 Rubin机柜价值结构重塑，机架协同定义系统新范式 .......................................................................................................... 4
1.1、供需失衡传导至全链条，BOM成本与结构重塑 ........................................................................................................ 4
1.2、 Rubin机柜核心架构拆解，关注高弹性细分环节 ....................................................................................................... 7
2、计算机产业动态更新 .............................................................................................................................................................. 17
2.1、国内CSP厂商与大模型厂商最新动向 ...................................................................................................................... 17
4、风险提示 .................................................................................................................................................................................. 23
图1： 2027年AI服务器有望突破320万台，维持高景气增长................................................................................................. 4
图13： BlueField-4 DPU为操作系统提供核心算力支撑 ........................................................................................................... 10

开源证券-嘉立创(001232)公司首次覆盖报告：稀缺的电子及机械产业一站式服务商，AI时代催生供需两旺-260910.pdf

2.1.1、数字化系统壁垒：提升海量长尾订单处理效率 ............................................................................................. 10
6、风险提示 .................................................................................................................................................................................. 27
图5：公司2026Q2归母净利润接近翻倍增长 ............................................................................................................................. 7
图6： PCBA业务是主要增长引擎 ................................................................................................................................................ 7
图10：现金流质量持续改善 ......................................................................................................................................................... 9
图15：智能拼板+自动工程处理，将碎片订单转化为规模化生产.......................................................................................... 11
图16：数字化前置处理+智能拼单，提升小批量订单柔性制造效率 ...................................................................................... 11
表6：我们预计公司2026-2028年归母净利润增速分别为72.95%/62.50%/60.41%（单位：亿元） ................................... 26

开源证券-非银金融行业上市券商2026年中报综述：盈利结构比增速更重要，三大叙事支撑头部券商重估-260907.pdf

1.2、大财富管理：代销高增与保有积累，支撑收入持续增长 .......................................................................................... 7
1.3、科创投行投资：境内外承销回暖，直投跟投放大利润弹性 .................................................................................... 11
2、三大叙事支撑头部券商盈利持续性与股东回报改善 ........................................................................................................... 19
3、投资建议：重视盈利持续性，看好头部券商重估 ............................................................................................................... 23
图18：头部券商盈利来源存在差异，直投跟投贡献影响利润弹性 ........................................................................................ 21
表1： 2026H1经纪、利息净收入、投资收益同比高增50%以上，驱动净利润增长 .............................................................. 5
表2： 2026Q2投资收益环比+97%显著增长 ................................................................................................................................ 5
（1）市场波动及交易活跃度下降风险：股票、债券等资产价格波动可能影响券商

开源证券-富祥股份(300497)公司深度报告：盈利修复拐点显现，微生物蛋白赛道空间广阔-260909.pdf

2.2、产品布局：β-内酰胺酶抑制剂为核心，多品类协同发展 .......................................................................................... 9
2.3、经营分析：收入恢复增长，盈利能力持续修复 ........................................................................................................ 10
3、锂电添加剂：量价齐升，成为核心增长极........................................................................................................................... 11
3.2、核心产品：产能规模领先，进入下游头部客户供应体系 ........................................................................................ 12
5、盈利预测与投资建议 .............................................................................................................................................................. 23
6、风险提示 .................................................................................................................................................................................. 25
图6： 2026H1公司营业收入同比增长72.59% ............................................................................................................................ 8
图7： 2026H1公司归母净利润同比增长 2660.26% ................................................................................................................... 8

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开源证券-公牛集团(603195)公司深度报告：民用电工龙头，稳健高ROE资产+新业务成长期权-260911.pdf

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