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- 对话讨论了赛沃替尼在二线和一线非小细胞肺癌适应症的市场潜力和竞争格局，强调新增适应症带来的巨大市场空间和改善的竞争环境，预计将显著提升销售业绩，同时海外市场的三期临床结果也即将揭晓。
- 分析了其5款ATCC分子的临床进展，强调了在竞争格局中的领先优势，以及跨国药企对此技术的关注，认为和黄医药有望改变投资者对其的认知。
- 通过分析和黄公司的销售表现和国内外收入分布，他强调了公司目前的有利条件和增长潜力，特别是在福奎基尼、塞沃提尼等核心产品的支持下，展现了和黄公司在医药行业中的扎实竞争力和国际化合作背景。
- 发言人1：国内和黄的销售情况可以从一张slide中看出，其中详细介绍了国内市场和海外市场的销售情况，以及福奎、塞沃提尼和索洛匹尼布等核心产品的市场表现和收入分成情况。
- 冯魁（FOLFIRI）在国内市场的销售方面，尽管三线结石肠癌的增速不如往年，但在今年上半年仍实现了0.6亿美金的同比增长40%的良好成绩，这得益于新疗法的竞争格局变化以及在线集采方案的增长周期。
- 从今年来看，和黄国内销售发生了显著转变，从上半年的阶段性低谷转为下半年环比提升，并呈现逐季度恢复趋势，尤其是未来几年将有多个新适应症和新产品上市，为公司带来强劲的增长动力。
- 海外方面，尽管尚未达到三期结果或上市，但接近完成的关键临床实验显示出了阳性结果，预计很快会有合作伙伴进行NBA申报，如果审批顺利，明年有望实现放量，海外市场也有较大预期。
- 发言人1：未来的一个重要估值点是海外市场的放量，预计市场空间可观，并且该市场是今年公司的主打市场之一，确定性较高，因此在整体估值模型中占有重要地位。
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- 连续 光模块 1.6T 净利率 光芯片 COC KKGD 测试仪器 光测试 利润 高端产品 通胀 资本开支 市占率 解决方案 放量 全球唯二 PDDCOC 经济链 存储测试
- 对话讨论了公司二季度利润从1.2亿大幅增长至近4.5亿，净利率由二十几个点提升至43个点，主要归因于1.6T高端产品的放量，推动了测试仪器板块的通胀。
- 未来，1.6T订单及NPONPO需求提升，预计净利率将持续高位，利润加速增长。
- 指出某公司作为全球唯二能提供1.6T全套测试解决方案的企业，正享受行业放量带来的业绩加速增长，预计未来业绩将持续释放，核心支撑点包括行业自动开支加速、解决方案的全球唯一性及技术达标验证后的市场占有率提升。
- 对话聚焦于光芯片（如COC、PPD）和光模块测试领域，强调国产化背景下产业链的扩张与贝塔效应，指出订单快速增长、市占率提升及高端产品占比增加带来的利润释放潜力，建议关注光芯片与光模块产业链的持续放量及高端化趋势，可进一步联系国际金融团队获取具体增长策略与弹性分析。
- 发言人1 答：连续公司在Q2的净利率从Q1的二十几个点提升至43个点，这种大幅度提升的核心原因是高端产品的放量，尤其是1.6T产品的销售增长，验证了我们之前所述的测试仪器板块通胀观点。
- 发言人1 答：从光领域的角度看，我们梳理了国内外下游核心客户近期的财务状况和资本开支情况，得出的核心结论是连续公司是当前光领域扩产的最大公约数。
- 无论是800G、1.6T还是更高端的6.4T产品扩展，都离不开测试仪，并且随着800G到NPO的整体测试通胀持续，扩产对于光模块和NPU都是全检的过程，由此带来的测试需求增长是市场的必然趋势。
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- 原材料价格 提价 汇率 毛利率 传导机制 友商 市占率 人造草 代工 草坪 运动场 休闲草 收入增长 铺装 验收 越南工厂 本土化采购 供应链 石化产业 草诗
- 在投资者交流会议中，公司面对原材料价格上升和汇率波动等外部挑战，展现了经营韧性，通过调整产品价格成功控制成本影响，保持毛利率稳定。
- 三季度收入与量配比有望改善，公司正努力实现价格传导和成本控制，以期达成良好增长目标。
- 三季度时，价格会继续调整以应对原材料涨价，至于原材料8月底以来的涨幅，其影响可能在四季度才能在出货单价上体现出来。
- 发言人1 答：三季度从目前情况来看，同比价格降幅应该收窄，上半年价格下降了大约10%至12%，而到目前为止，降幅较小，甚至有可能在下半年转正，可能在十月份、十一月份实现这一目标。
- 发言人1 答：从目前来看，三季度人造草的订单出货量预计会实现双位数以上的增长。
- 发言人1 答：是的，国内休闲草准备进行线上线下渠道的打法和战略上的迭代，由于成本下降，具备进入现有修宪草渠道的条件，目前正在尝试突破并逐步引导国内市场消费场景的产品规划。
- 发言人1 答：三季度预计量和收入的配比会更好，同时持续努力将原材料价格涨价和人民币升值等因素传导至产品价格上，希望三季度能够实现相对较好的增长。
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- 对话讨论了赛沃替尼在二线和一线非小细胞肺癌适应症的市场潜力和竞争格局，强调新增适应症带来的巨大市场空间和改善的竞争环境，预计将显著提升销售业绩，同时海外市场的三期临床结果也即将揭晓。
- 分析了其5款ATCC分子的临床进展，强调了在竞争格局中的领先优势，以及跨国药企对此技术的关注，认为和黄医药有望改变投资者对其的认知。
- 通过分析和黄公司的销售表现和国内外收入分布，他强调了公司目前的有利条件和增长潜力，特别是在福奎基尼、塞沃提尼等核心产品的支持下，展现了和黄公司在医药行业中的扎实竞争力和国际化合作背景。
- 发言人1：国内和黄的销售情况可以从一张slide中看出，其中详细介绍了国内市场和海外市场的销售情况，以及福奎、塞沃提尼和索洛匹尼布等核心产品的市场表现和收入分成情况。
- 冯魁（FOLFIRI）在国内市场的销售方面，尽管三线结石肠癌的增速不如往年，但在今年上半年仍实现了0.6亿美金的同比增长40%的良好成绩，这得益于新疗法的竞争格局变化以及在线集采方案的增长周期。
- 从今年来看，和黄国内销售发生了显著转变，从上半年的阶段性低谷转为下半年环比提升，并呈现逐季度恢复趋势，尤其是未来几年将有多个新适应症和新产品上市，为公司带来强劲的增长动力。
- 海外方面，尽管尚未达到三期结果或上市，但接近完成的关键临床实验显示出了阳性结果，预计很快会有合作伙伴进行NBA申报，如果审批顺利，明年有望实现放量，海外市场也有较大预期。
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- 对话讨论了公司二季度利润从1.2亿大幅增长至近4.5亿，净利率由二十几个点提升至43个点，主要归因于1.6T高端产品的放量，推动了测试仪器板块的通胀。
- 未来，1.6T订单及NPONPO需求提升，预计净利率将持续高位，利润加速增长。
- 指出某公司作为全球唯二能提供1.6T全套测试解决方案的企业，正享受行业放量带来的业绩加速增长，预计未来业绩将持续释放，核心支撑点包括行业自动开支加速、解决方案的全球唯一性及技术达标验证后的市场占有率提升。
- 对话聚焦于光芯片（如COC、PPD）和光模块测试领域，强调国产化背景下产业链的扩张与贝塔效应，指出订单快速增长、市占率提升及高端产品占比增加带来的利润释放潜力，建议关注光芯片与光模块产业链的持续放量及高端化趋势，可进一步联系国际金融团队获取具体增长策略与弹性分析。
- 发言人1 答：连续公司在Q2的净利率从Q1的二十几个点提升至43个点，这种大幅度提升的核心原因是高端产品的放量，尤其是1.6T产品的销售增长，验证了我们之前所述的测试仪器板块通胀观点。
- 发言人1 答：从光领域的角度看，我们梳理了国内外下游核心客户近期的财务状况和资本开支情况，得出的核心结论是连续公司是当前光领域扩产的最大公约数。
- 无论是800G、1.6T还是更高端的6.4T产品扩展，都离不开测试仪，并且随着800G到NPO的整体测试通胀持续，扩产对于光模块和NPU都是全检的过程，由此带来的测试需求增长是市场的必然趋势。
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- 原材料价格 提价 汇率 毛利率 传导机制 友商 市占率 人造草 代工 草坪 运动场 休闲草 收入增长 铺装 验收 越南工厂 本土化采购 供应链 石化产业 草诗
- 在投资者交流会议中，公司面对原材料价格上升和汇率波动等外部挑战，展现了经营韧性，通过调整产品价格成功控制成本影响，保持毛利率稳定。
- 三季度收入与量配比有望改善，公司正努力实现价格传导和成本控制，以期达成良好增长目标。
- 三季度时，价格会继续调整以应对原材料涨价，至于原材料8月底以来的涨幅，其影响可能在四季度才能在出货单价上体现出来。
- 发言人1 答：三季度从目前情况来看，同比价格降幅应该收窄，上半年价格下降了大约10%至12%，而到目前为止，降幅较小，甚至有可能在下半年转正，可能在十月份、十一月份实现这一目标。
- 发言人1 答：从目前来看，三季度人造草的订单出货量预计会实现双位数以上的增长。
- 发言人1 答：是的，国内休闲草准备进行线上线下渠道的打法和战略上的迭代，由于成本下降，具备进入现有修宪草渠道的条件，目前正在尝试突破并逐步引导国内市场消费场景的产品规划。
- 发言人1 答：三季度预计量和收入的配比会更好，同时持续努力将原材料价格涨价和人民币升值等因素传导至产品价格上，希望三季度能够实现相对较好的增长。
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- 首先的话，我就是我也先抛砖引玉跟江总请教的第一个小问题，就是目前考虑到整个原材料价格走势上，因为其实我们看到近期整个原材料其实都还在往上涨所以说目前咱们这样的一个后续一个提价的打算是怎样的？
- 做了调整的话，从我们半年半年报的我们二季度情况来看，实际上这个原材料价格上涨的话，我们应该对我们的毛利的影响应该是有限的。
- 我们是基于这个成本加成这种模式报价的话，在某种程度上它的传导机制应该还是可以的，就并没有请关注公众号思维纪要社，更多纪要请加V西安20210130。
- 然后另外一个就是因为其实看咱们的这个中报，不是也披露了最新这个行业的数据，所以我们想了解一下，目前从比如说25年这个数据来看的话，咱们跟友商的这个市占率的话差距甚至进一步扩大了，包括友商数据大概是多少。
- 它相当于是它的它的这个10%的话，就相当于是在原有基础上下降了两个点的，这个跟实际情况应该差异还是比较大的，应该不会有这么大的差异。
- 明白，所以您意思就是如果说买草请关注公众号思维纪要社，更多纪要请加V西安202101304的话，它一般主要是用来做运动场，对吧？
- 就是说其实历史上来看，公司整个在品类开发上的话一直是比较谨慎的，或者说比较克制的那现在的话可能我们也看到像有一些这种做做塑料制品的公司，他们可能在做这PCD板，然后包括可能有的还去做这种塑料墙板。
- 然后张总您看最后有没有一些什么咱们可能重点没关注到的，您在这个总的指导下，谢谢。
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- 通过分析和黄公司的销售表现和国内外收入分布，他强调了公司目前的有利条件和增长潜力，特别是在福奎基尼、塞沃提尼等核心产品的支持下，展现了和黄公司在医药行业中的扎实竞争力和国际化合作背景。
- 发言人1：国内和黄的销售情况可以从一张slide中看出，其中详细介绍了国内市场和海外市场的销售情况，以及福奎、塞沃提尼和索洛匹尼布等核心产品的市场表现和收入分成情况。
- 冯魁（FOLFIRI）在国内市场的销售方面，尽管三线结石肠癌的增速不如往年，但在今年上半年仍实现了0.6亿美金的同比增长40%的良好成绩，这得益于新疗法的竞争格局变化以及在线集采方案的增长周期。
- 从今年来看，和黄国内销售发生了显著转变，从上半年的阶段性低谷转为下半年环比提升，并呈现逐季度恢复趋势，尤其是未来几年将有多个新适应症和新产品上市，为公司带来强劲的增长动力。
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- 未来，1.6T订单及NPONPO需求提升，预计净利率将持续高位，利润加速增长。
- 指出某公司作为全球唯二能提供1.6T全套测试解决方案的企业，正享受行业放量带来的业绩加速增长，预计未来业绩将持续释放，核心支撑点包括行业自动开支加速、解决方案的全球唯一性及技术达标验证后的市场占有率提升。
- 对话聚焦于光芯片（如COC、PPD）和光模块测试领域，强调国产化背景下产业链的扩张与贝塔效应，指出订单快速增长、市占率提升及高端产品占比增加带来的利润释放潜力，建议关注光芯片与光模块产业链的持续放量及高端化趋势，可进一步联系国际金融团队获取具体增长策略与弹性分析。
- 发言人1 答：连续公司在Q2的净利率从Q1的二十几个点提升至43个点，这种大幅度提升的核心原因是高端产品的放量，尤其是1.6T产品的销售增长，验证了我们之前所述的测试仪器板块通胀观点。
- 发言人1 答：从光领域的角度看，我们梳理了国内外下游核心客户近期的财务状况和资本开支情况，得出的核心结论是连续公司是当前光领域扩产的最大公约数。
- 无论是800G、1.6T还是更高端的6.4T产品扩展，都离不开测试仪，并且随着800G到NPO的整体测试通胀持续，扩产对于光模块和NPU都是全检的过程，由此带来的测试需求增长是市场的必然趋势。
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- 三季度收入与量配比有望改善，公司正努力实现价格传导和成本控制，以期达成良好增长目标。
- 三季度时，价格会继续调整以应对原材料涨价，至于原材料8月底以来的涨幅，其影响可能在四季度才能在出货单价上体现出来。
- 发言人1 答：三季度从目前情况来看，同比价格降幅应该收窄，上半年价格下降了大约10%至12%，而到目前为止，降幅较小，甚至有可能在下半年转正，可能在十月份、十一月份实现这一目标。
- 发言人1 答：从目前来看，三季度人造草的订单出货量预计会实现双位数以上的增长。
- 发言人1 答：是的，国内休闲草准备进行线上线下渠道的打法和战略上的迭代，由于成本下降，具备进入现有修宪草渠道的条件，目前正在尝试突破并逐步引导国内市场消费场景的产品规划。
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- 分析了其5款ATCC分子的临床进展，强调了在竞争格局中的领先优势，以及跨国药企对此技术的关注，认为和黄医药有望改变投资者对其的认知。
- 通过分析和黄公司的销售表现和国内外收入分布，他强调了公司目前的有利条件和增长潜力，特别是在福奎基尼、塞沃提尼等核心产品的支持下，展现了和黄公司在医药行业中的扎实竞争力和国际化合作背景。
- 发言人1：国内和黄的销售情况可以从一张slide中看出，其中详细介绍了国内市场和海外市场的销售情况，以及福奎、塞沃提尼和索洛匹尼布等核心产品的市场表现和收入分成情况。
- 冯魁（FOLFIRI）在国内市场的销售方面，尽管三线结石肠癌的增速不如往年，但在今年上半年仍实现了0.6亿美金的同比增长40%的良好成绩，这得益于新疗法的竞争格局变化以及在线集采方案的增长周期。
- 从今年来看，和黄国内销售发生了显著转变，从上半年的阶段性低谷转为下半年环比提升，并呈现逐季度恢复趋势，尤其是未来几年将有多个新适应症和新产品上市，为公司带来强劲的增长动力。
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- 未来，1.6T订单及NPONPO需求提升，预计净利率将持续高位，利润加速增长。
- 指出某公司作为全球唯二能提供1.6T全套测试解决方案的企业，正享受行业放量带来的业绩加速增长，预计未来业绩将持续释放，核心支撑点包括行业自动开支加速、解决方案的全球唯一性及技术达标验证后的市场占有率提升。
- 对话聚焦于光芯片（如COC、PPD）和光模块测试领域，强调国产化背景下产业链的扩张与贝塔效应，指出订单快速增长、市占率提升及高端产品占比增加带来的利润释放潜力，建议关注光芯片与光模块产业链的持续放量及高端化趋势，可进一步联系国际金融团队获取具体增长策略与弹性分析。
- 发言人1 答：连续公司在Q2的净利率从Q1的二十几个点提升至43个点，这种大幅度提升的核心原因是高端产品的放量，尤其是1.6T产品的销售增长，验证了我们之前所述的测试仪器板块通胀观点。
- 发言人1 答：从光领域的角度看，我们梳理了国内外下游核心客户近期的财务状况和资本开支情况，得出的核心结论是连续公司是当前光领域扩产的最大公约数。
- 无论是800G、1.6T还是更高端的6.4T产品扩展，都离不开测试仪，并且随着800G到NPO的整体测试通胀持续，扩产对于光模块和NPU都是全检的过程，由此带来的测试需求增长是市场的必然趋势。
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- 在投资者交流会议中，公司面对原材料价格上升和汇率波动等外部挑战，展现了经营韧性，通过调整产品价格成功控制成本影响，保持毛利率稳定。
- 三季度收入与量配比有望改善，公司正努力实现价格传导和成本控制，以期达成良好增长目标。
- 三季度时，价格会继续调整以应对原材料涨价，至于原材料8月底以来的涨幅，其影响可能在四季度才能在出货单价上体现出来。
- 发言人1 答：三季度从目前情况来看，同比价格降幅应该收窄，上半年价格下降了大约10%至12%，而到目前为止，降幅较小，甚至有可能在下半年转正，可能在十月份、十一月份实现这一目标。
- 发言人1 答：从目前来看，三季度人造草的订单出货量预计会实现双位数以上的增长。
- 发言人1 答：是的，国内休闲草准备进行线上线下渠道的打法和战略上的迭代，由于成本下降，具备进入现有修宪草渠道的条件，目前正在尝试突破并逐步引导国内市场消费场景的产品规划。
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- 分析了其5款ATCC分子的临床进展，强调了在竞争格局中的领先优势，以及跨国药企对此技术的关注，认为和黄医药有望改变投资者对其的认知。
- 通过分析和黄公司的销售表现和国内外收入分布，他强调了公司目前的有利条件和增长潜力，特别是在福奎基尼、塞沃提尼等核心产品的支持下，展现了和黄公司在医药行业中的扎实竞争力和国际化合作背景。
- 发言人1：国内和黄的销售情况可以从一张slide中看出，其中详细介绍了国内市场和海外市场的销售情况，以及福奎、塞沃提尼和索洛匹尼布等核心产品的市场表现和收入分成情况。
- 冯魁（FOLFIRI）在国内市场的销售方面，尽管三线结石肠癌的增速不如往年，但在今年上半年仍实现了0.6亿美金的同比增长40%的良好成绩，这得益于新疗法的竞争格局变化以及在线集采方案的增长周期。
- 从今年来看，和黄国内销售发生了显著转变，从上半年的阶段性低谷转为下半年环比提升，并呈现逐季度恢复趋势，尤其是未来几年将有多个新适应症和新产品上市，为公司带来强劲的增长动力。
- 海外方面，尽管尚未达到三期结果或上市，但接近完成的关键临床实验显示出了阳性结果，预计很快会有合作伙伴进行NBA申报，如果审批顺利，明年有望实现放量，海外市场也有较大预期。
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- 未来，1.6T订单及NPONPO需求提升，预计净利率将持续高位，利润加速增长。
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- 对话聚焦于光芯片（如COC、PPD）和光模块测试领域，强调国产化背景下产业链的扩张与贝塔效应，指出订单快速增长、市占率提升及高端产品占比增加带来的利润释放潜力，建议关注光芯片与光模块产业链的持续放量及高端化趋势，可进一步联系国际金融团队获取具体增长策略与弹性分析。
- 发言人1 答：连续公司在Q2的净利率从Q1的二十几个点提升至43个点，这种大幅度提升的核心原因是高端产品的放量，尤其是1.6T产品的销售增长，验证了我们之前所述的测试仪器板块通胀观点。
- 发言人1 答：从光领域的角度看，我们梳理了国内外下游核心客户近期的财务状况和资本开支情况，得出的核心结论是连续公司是当前光领域扩产的最大公约数。
- 无论是800G、1.6T还是更高端的6.4T产品扩展，都离不开测试仪，并且随着800G到NPO的整体测试通胀持续，扩产对于光模块和NPU都是全检的过程，由此带来的测试需求增长是市场的必然趋势。
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- 三季度收入与量配比有望改善，公司正努力实现价格传导和成本控制，以期达成良好增长目标。
- 三季度时，价格会继续调整以应对原材料涨价，至于原材料8月底以来的涨幅，其影响可能在四季度才能在出货单价上体现出来。
- 发言人1 答：三季度从目前情况来看，同比价格降幅应该收窄，上半年价格下降了大约10%至12%，而到目前为止，降幅较小，甚至有可能在下半年转正，可能在十月份、十一月份实现这一目标。
- 发言人1 答：从目前来看，三季度人造草的订单出货量预计会实现双位数以上的增长。
- 发言人1 答：是的，国内休闲草准备进行线上线下渠道的打法和战略上的迭代，由于成本下降，具备进入现有修宪草渠道的条件，目前正在尝试突破并逐步引导国内市场消费场景的产品规划。
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- 首先的话，我就是我也先抛砖引玉跟江总请教的第一个小问题，就是目前考虑到整个原材料价格走势上，因为其实我们看到近期整个原材料其实都还在往上涨所以说目前咱们这样的一个后续一个提价的打算是怎样的？
- 做了调整的话，从我们半年半年报的我们二季度情况来看，实际上这个原材料价格上涨的话，我们应该对我们的毛利的影响应该是有限的。
- 我们是基于这个成本加成这种模式报价的话，在某种程度上它的传导机制应该还是可以的，就并没有请关注公众号思维纪要社，更多纪要请加V西安20210130。
- 然后另外一个就是因为其实看咱们的这个中报，不是也披露了最新这个行业的数据，所以我们想了解一下，目前从比如说25年这个数据来看的话，咱们跟友商的这个市占率的话差距甚至进一步扩大了，包括友商数据大概是多少。
- 它相当于是它的它的这个10%的话，就相当于是在原有基础上下降了两个点的，这个跟实际情况应该差异还是比较大的，应该不会有这么大的差异。
- 明白，所以您意思就是如果说买草请关注公众号思维纪要社，更多纪要请加V西安202101304的话，它一般主要是用来做运动场，对吧？
- 就是说其实历史上来看，公司整个在品类开发上的话一直是比较谨慎的，或者说比较克制的那现在的话可能我们也看到像有一些这种做做塑料制品的公司，他们可能在做这PCD板，然后包括可能有的还去做这种塑料墙板。
- 然后张总您看最后有没有一些什么咱们可能重点没关注到的，您在这个总的指导下，谢谢。