【浙商计算机 刘雯蜀/郑毅】AI应用买什么？

【浙商计算机 刘雯蜀/郑毅】AI应用买什么？ 基础大模型调用价格持续下行，开源模型综合能力快速追赶闭源方案，显著降低 AI 应用开发与落地成本，B 端垂直应用迎来规模化商业化窗口期。 我们重点看好三大主线【工业软件、云服务与AI安全、企业级AI Agent】。 [玫瑰]工业软件：重点关注【中控技术】【国能日新】等。工业场景具备强工艺约束、实时闭环控制、高可靠性要求，单纯通用模型无法沉淀行业机理知识，AI 更多作为增量模块赋能现有工业软件体系而非取而代之。中控技术依托流程工业深厚工艺积累，自研 TPT 工业时序大模型，实现生产工况预判、装置优化控制，AI 能力持续赋能自动化主业；国能日新深耕新能源电力调度场景，借助 AI 算法提升功率预测、储能优化水平，充分受益电力智能化改造浪潮。 [玫瑰]云服务与AI安全：重点关注【深信服】【网宿科技】等。美股网络安全板块持续走强，Cloudflare 依托边缘网络底座拓展 AI 原生安全、模型推理防护业务，成为全球 AI 安全标杆标的。映射国内市场，深信服自研安全大模型，围绕政企客户打造 AI 全生命周期安全防护方案，云网安一体化产品持续渗透中小企业市场；网宿科技凭借全域边缘节点资源，布局边缘 AI 算力与模型安全防护，传统 CDN 客户可顺利转化 AI 新业务需求，开辟第二增长曲线。 [玫瑰]企业级AI Agent：重点关注【金蝶国际】。企业服务软件是辅助办公走向自主业务执行的核心载体，能够打通企业内部数据、系统与业务流程，实现复杂任务自主拆解执行，有望重塑企业数字化生产力。金蝶国际基于苍穹 PaaS 平台推出企业 Agent 开发平台，深度耦合 ERP 业财数据，落地财报分析、供应链调度、人力管理等场景化智能体，现有云客户可平滑加载 AI 功能，持续提升云产品价值与客户付费意愿。 风险提示：AI 商业化落地进度不及预期；行业竞争加剧导致产品毛利率下行；宏观经济影响企业 IT 资本开支；技术路线迭代带来研发投入风险。