广发建筑- 【博迈科】观点重申&继续强推！ 订单: 26年累计新签大单已达54-66亿元，超25年全年约21-27亿元。 26M3公司与全球第一大FPSO总包商
- 序号：423
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
广发建筑- 【博迈科】观点重申&继续强推！ 订单: 26年累计新签大单已达54-66亿元，超25年全年约21-27亿元。
26M3公司与全球第一大FPSO总包商SBM签约3年长协，锁定后续3年模块制造订单。
26年已签约订单： 1、4.29公告：NFPS 海上压缩综合体生活楼模块，15亿人民币，纯制造。 2、9.29公告：SBM总包 Longtail项目（FPSO），16-21亿人民币 超之前预期10亿元，纯制造。 26Q4-27Q1预计签约订单（70亿） 3、10.26公告 Seap2（FPSO）：SBM总包，26年底开工，模块制造+总装 24～30亿左右人民币。 超之前预期20亿元
后续签单预期强的项目： 1、Seap1（FPSO）：模块制造+总装预计20亿人民币。 2、某FPSO：26M10新线索。预计规模与Longtail相当，假设15亿人民币。 3、加拿大LNG模块：项目已FID，公司签约谅解备忘录，合同签约预计在26年末，15亿人民币。
扩产: 码头方面，公司已建成700米码头/在建600米码头岸线，意在配合后续SBM新接订单，新码头岸线预计于27H2建设投产。场地方面，公司开始寻求扩产，正在附近找地，目前未确定扩产规模及拿地方式。 场地扩产事项为10月8日后新增、之前无扩产预期。公司在手现金充裕/现金流佳、码头岸线建设及场地租买均不涉及大量现金，预计无需再融资。 目前上市公司手中有回购股份460万股/28年前均无需注销， 预计将常态化、持续做股权激励！
业绩预期： （27、28年人民币结算为主） 26年：25e收入 8%净利率 业绩 0.5e （俄计提1.8e 汇兑损失） 27年：40e收入 10%净利率 业绩3.2e+（0.6e俄项目计提） 28年：70e收入 7e业绩 上修 🚀 继续强推【博迈科】[拳头][拳头][拳头]📈 海工FPSO高景气+个股高弹性+筹码结构优，28年给15x看100e目标市值/空间看70%+～继续提示请重视！[福]
总体总结
主题正文
- 订单: 26年累计新签大单已达54-66亿元，超25年全年约21-27亿元。
- 26M3公司与全球第一大FPSO总包商SBM签约3年长协，锁定后续3年模块制造订单。
- 26Q4-27Q1预计签约订单（70亿）
- 1、Seap1（FPSO）：模块制造+总装预计20亿人民币。
- 3、加拿大LNG模块：项目已FID，公司签约谅解备忘录，合同签约预计在26年末，15亿人民币。
- 扩产: 码头方面，公司已建成700米码头/在建600米码头岸线，意在配合后续SBM新接订单，新码头岸线预计于27H2建设投产。
- 目前上市公司手中有回购股份460万股/28年前均无需注销， 预计将常态化、持续做股权激励！
- 🚀 继续强推【博迈科】[拳头][拳头][拳头]📈 海工FPSO高景气+个股高弹性+筹码结构优，28年给15x看100e目标市值/空间看70%+～继续提示请重视！