【晶合集成】26Q3扣非同比+698%，营收超指引上限！ [太阳]26Q3扣非同比+698%！ 【营收】33.54亿元，yoy+14.4%，qoq+10.2%；

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【晶合集成】26Q3扣非同比+698%，营收超指引上限！

[太阳]26Q3扣非同比+698%！ 【营收】33.54亿元，yoy+14.4%，qoq+10.2%；此前指引32-33亿元，超指引上限 【归母】2.29亿元，yoy+5.2%，qoq+17.8%； 【扣非】1.91亿元，yoy+697.5%，qoq+108.3%； 【毛利率】26.4%，yoy+0.3pct，qoq+4.3pct；此前指引25%-27%，符合指引 👉公司当前订单充足，产能利用率持续处于高位，收入规模持续增加。此外公司Q3利润总额为2.1亿元，yoy+28.3%，主要受交易性金融资产价值及汇率市场波动影响较大，剔除上述影响后Q3利润总额3.85亿元，yoy+135.58%。

[太阳]主业产能满载、涨价&扩产！ 26H1主业DDIC占比53%，CIS 25%，电源 13%，AI需求驱动下，电源管理类需求旺盛，同时AI存储挤压产，CIS/DDIC等需求持续紧张。 目前稼动率接近满产，年初以来持续涨价，当前产能依然紧张，酝酿下一轮涨价预期，看好后续利润弹性！

[太阳]受益存储大产业趋势！ 已明确，国内DRAM将采用4F2+CBA方案，以解决国内无高端GKJ造成制程微缩的限制。该技术把DRAM逻辑和存储电路分别做到两片晶圆上，再通过混合键合方式集成，有望将逻辑晶圆部分进行外包。

总体总结

主题正文

1. 【扣非】1.91亿元，yoy+697.5%，qoq+108.3%；
2. 【毛利率】26.4%，yoy+0.3pct，qoq+4.3pct；
3. 👉公司当前订单充足，产能利用率持续处于高位，收入规模持续增加。
4. 此外公司Q3利润总额为2.1亿元，yoy+28.3%，主要受交易性金融资产价值及汇率市场波动影响较大，剔除上述影响后Q3利润总额3.85亿元，yoy+135.58%。
5. 26H1主业DDIC占比53%，CIS 25%，电源 13%，AI需求驱动下，电源管理类需求旺盛，同时AI存储挤压产，CIS/DDIC等需求持续紧张。
6. 目前稼动率接近满产，年初以来持续涨价，当前产能依然紧张，酝酿下一轮涨价预期，看好后续利润弹性！
7. 已明确，国内DRAM将采用4F2+CBA方案，以解决国内无高端GKJ造成制程微缩的限制。
8. 该技术把DRAM逻辑和存储电路分别做到两片晶圆上，再通过混合键合方式集成，有望将逻辑晶圆部分进行外包。