---
title: "【晶合集成】26Q3扣非同比+698%，营收超指引上限！ [太阳]26Q3扣非同比+698%！ 【营收】33.54亿元，yoy+14.4%，qoq+10.2%；"
topic_id: 55521581521188854
created_at: 2026-10-27T08:15:07.779+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【晶合集成】26Q3扣非同比+698%，营收超指引上限！ [太阳]26Q3扣非同比+698%！ 【营收】33.54亿元，yoy+14.4%，qoq+10.2%；

- 序号：552
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581521188854)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【晶合集成】26Q3扣非同比+698%，营收超指引上限！

[太阳]26Q3扣非同比+698%！
【营收】33.54亿元，yoy+14.4%，qoq+10.2%；此前指引32-33亿元，超指引上限
【归母】2.29亿元，yoy+5.2%，qoq+17.8%；
【扣非】1.91亿元，yoy+697.5%，qoq+108.3%；
【毛利率】26.4%，yoy+0.3pct，qoq+4.3pct；此前指引25%-27%，符合指引
👉公司当前订单充足，产能利用率持续处于高位，收入规模持续增加。此外公司Q3利润总额为2.1亿元，yoy+28.3%，主要受交易性金融资产价值及汇率市场波动影响较大，剔除上述影响后Q3利润总额3.85亿元，yoy+135.58%。

[太阳]主业产能满载、涨价&扩产！
26H1主业DDIC占比53%，CIS 25%，电源 13%，AI需求驱动下，电源管理类需求旺盛，同时AI存储挤压产，CIS/DDIC等需求持续紧张。
目前稼动率接近满产，年初以来持续涨价，当前产能依然紧张，酝酿下一轮涨价预期，看好后续利润弹性！

[太阳]受益存储大产业趋势！
已明确，国内DRAM将采用4F2+CBA方案，以解决国内无高端GKJ造成制程微缩的限制。该技术把DRAM逻辑和存储电路分别做到两片晶圆上，再通过混合键合方式集成，有望将逻辑晶圆部分进行外包。

## 总体总结

主题正文
1. 【扣非】1.91亿元，yoy+697.5%，qoq+108.3%；
2. 【毛利率】26.4%，yoy+0.3pct，qoq+4.3pct；
3. 👉公司当前订单充足，产能利用率持续处于高位，收入规模持续增加。
4. 此外公司Q3利润总额为2.1亿元，yoy+28.3%，主要受交易性金融资产价值及汇率市场波动影响较大，剔除上述影响后Q3利润总额3.85亿元，yoy+135.58%。
5. 26H1主业DDIC占比53%，CIS 25%，电源 13%，AI需求驱动下，电源管理类需求旺盛，同时AI存储挤压产，CIS/DDIC等需求持续紧张。
6. 目前稼动率接近满产，年初以来持续涨价，当前产能依然紧张，酝酿下一轮涨价预期，看好后续利润弹性！
7. 已明确，国内DRAM将采用4F2+CBA方案，以解决国内无高端GKJ造成制程微缩的限制。
8. 该技术把DRAM逻辑和存储电路分别做到两片晶圆上，再通过混合键合方式集成，有望将逻辑晶圆部分进行外包。