兖矿能源26Q3业绩预告点评 [太阳]26Q3归母净利39.5亿元（同比+14.8亿元，环比+7.6亿元），扣非归母净利38.9亿元（同比+17.7亿元，环比+
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兖矿能源26Q3业绩预告点评
[太阳]26Q3归母净利39.5亿元（同比+14.8亿元，环比+7.6亿元），扣非归母净利38.9亿元（同比+17.7亿元，环比+3.5亿元）。
[玫瑰]煤炭：主要净利润贡献 👉Q3煤炭板块实现盈利初步预计40亿元左右，澳大利亚基地Q3盈利预计5-6亿， 主要系成本扰动大，有两矿因油价扰动处于亏损，相关成本压力预计随着油价下降缓解，长期亏损矿井亦有计划剥离。 👉26Q3煤炭产量4377万吨（同比-5%，环比-6%），其中兖煤澳洲940万吨（同比+2%，环比-13%），自产煤销量4026万吨（同比-10%，环比-5%），其中兖煤澳洲900万吨（同比-16%，环比-23%）。 👉红隼煤矿Q4有望并表。
[玫瑰]化工：消费税计提约7e（ 旧账已补足）， 实际经营业绩8e左右 👉Q3化工实现经营盈利预计8亿元左右。 👉7月主动检修，持续20-30天，带动化工产品减量，其中甲醇（环比-13%）、醋酸（环比-26%）、乙二醇（环比-25%），总计预计环比-14%。
[玫瑰]电厂资产预计Q4落实并表， 助力公司Q4业绩望明显增长（预计贡献10-15亿利润）。
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总体总结
主题正文
- [太阳]26Q3归母净利39.5亿元（同比+14.8亿元，环比+7.6亿元），扣非归母净利38.9亿元（同比+17.7亿元，环比+3.5亿元）。
- [玫瑰]煤炭：主要净利润贡献
- 👉Q3煤炭板块实现盈利初步预计40亿元左右，澳大利亚基地Q3盈利预计5-6亿， 主要系成本扰动大，有两矿因油价扰动处于亏损，相关成本压力预计随着油价下降缓解，长期亏损矿井亦有计划剥离。
- 👉26Q3煤炭产量4377万吨（同比-5%，环比-6%），其中兖煤澳洲940万吨（同比+2%，环比-13%），自产煤销量4026万吨（同比-10%，环比-5%），其中兖煤澳洲900万吨（同比-16%，环比-23%）。
- [玫瑰]化工：消费税计提约7e（ 旧账已补足）， 实际经营业绩8e左右
- 👉Q3化工实现经营盈利预计8亿元左右。
- 👉7月主动检修，持续20-30天，带动化工产品减量，其中甲醇（环比-13%）、醋酸（环比-26%）、乙二醇（环比-25%），总计预计环比-14%。
- [玫瑰]电厂资产预计Q4落实并表， 助力公司Q4业绩望明显增长（预计贡献10-15亿利润）。