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title: "兖矿能源26Q3业绩预告点评 [太阳]26Q3归母净利39.5亿元（同比+14.8亿元，环比+7.6亿元），扣非归母净利38.9亿元（同比+17.7亿元，环比+"
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# 兖矿能源26Q3业绩预告点评 [太阳]26Q3归母净利39.5亿元（同比+14.8亿元，环比+7.6亿元），扣非归母净利38.9亿元（同比+17.7亿元，环比+

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## 正文

兖矿能源26Q3业绩预告点评

[太阳]26Q3归母净利39.5亿元（同比+14.8亿元，环比+7.6亿元），扣非归母净利38.9亿元（同比+17.7亿元，环比+3.5亿元）。

[玫瑰]煤炭：主要净利润贡献
👉Q3煤炭板块实现盈利初步预计40亿元左右，澳大利亚基地Q3盈利预计5-6亿， 主要系成本扰动大，有两矿因油价扰动处于亏损，相关成本压力预计随着油价下降缓解，长期亏损矿井亦有计划剥离。
👉26Q3煤炭产量4377万吨（同比-5%，环比-6%），其中兖煤澳洲940万吨（同比+2%，环比-13%），自产煤销量4026万吨（同比-10%，环比-5%），其中兖煤澳洲900万吨（同比-16%，环比-23%）。
👉红隼煤矿Q4有望并表。

[玫瑰]化工：消费税计提约7e（ 旧账已补足）， 实际经营业绩8e左右
👉Q3化工实现经营盈利预计8亿元左右。
👉7月主动检修，持续20-30天，带动化工产品减量，其中甲醇（环比-13%）、醋酸（环比-26%）、乙二醇（环比-25%），总计预计环比-14%。

[玫瑰]电厂资产预计Q4落实并表， 助力公司Q4业绩望明显增长（预计贡献10-15亿利润）。

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## 总体总结

主题正文
1. [太阳]26Q3归母净利39.5亿元（同比+14.8亿元，环比+7.6亿元），扣非归母净利38.9亿元（同比+17.7亿元，环比+3.5亿元）。
2. [玫瑰]煤炭：主要净利润贡献
3. 👉Q3煤炭板块实现盈利初步预计40亿元左右，澳大利亚基地Q3盈利预计5-6亿， 主要系成本扰动大，有两矿因油价扰动处于亏损，相关成本压力预计随着油价下降缓解，长期亏损矿井亦有计划剥离。
4. 👉26Q3煤炭产量4377万吨（同比-5%，环比-6%），其中兖煤澳洲940万吨（同比+2%，环比-13%），自产煤销量4026万吨（同比-10%，环比-5%），其中兖煤澳洲900万吨（同比-16%，环比-23%）。
5. [玫瑰]化工：消费税计提约7e（ 旧账已补足）， 实际经营业绩8e左右
6. 👉Q3化工实现经营盈利预计8亿元左右。
7. 👉7月主动检修，持续20-30天，带动化工产品减量，其中甲醇（环比-13%）、醋酸（环比-26%）、乙二醇（环比-25%），总计预计环比-14%。
8. [玫瑰]电厂资产预计Q4落实并表， 助力公司Q4业绩望明显增长（预计贡献10-15亿利润）。