【HF大制造】嘉立创（3）：充分受益物理AI创新大周期 ☀️核心观点：公司定位一站式硬件创新基础设施服务商， AI-EDA产品发布在即、社会进入AI端侧大创新时
- 序号：192
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【HF大制造】嘉立创（3）：充分受益物理AI创新大周期
☀️核心观点：公司定位一站式硬件创新基础设施服务商， AI-EDA产品发布在即、社会进入AI端侧大创新时代，公司充分受益打样需求爆发式增长。
📈物理AI：充分受益物理AI创新大周期，公司高度绑定硬件创新活跃度 目前物理 AI 处于“早期探索、百家齐放、大量原型验证阶段”：创业公司、实验室、各大模型公司疯狂做样机采集真实数据。这个阶段订单特征：SKU 爆炸、版本多、单版数量小、持续改版，完美匹配嘉立创模式。嘉立创依托一站式闭环服务，精准卡位端侧 AI 漫长的 0–1 验证周期，驱动工程师用户池扩张、单项目改版频次提升。
🏭物理 AI（人形机器人、机器狗、具身智能体、多传感器融合控制板）需要持续真机闭环采集物理数据、软硬件联合调参，天然是多版本、高频改版、样板 / 中小批量需求；嘉立创的 EDA 入口 + 拼板柔性制造 + PCBA+BOM + 结构件一站式，刚好匹配这个研发范式，从【用户数量、单项目改版频次、订单结构、交叉销售转化率】四个维度拉动需求， 绑定的是硬件创新活跃度，不是终端出货量。
🧧业绩与展望 公司前三季度归母净利润预告 16.79~20.52 亿元，去年同期 9.39 亿元，同比 + 78.76%~+118.48%，Q3 加速。我们预测 2026E-2028E 归母净利润 28/42/55 亿元；中短期目标市值 1500 亿，长期依托 AI 应用创新红利看 3000 亿。
总体总结
主题正文
- ☀️核心观点：公司定位一站式硬件创新基础设施服务商， AI-EDA产品发布在即、社会进入AI端侧大创新时代，公司充分受益打样需求爆发式增长。
- 目前物理 AI 处于“早期探索、百家齐放、大量原型验证阶段”：创业公司、实验室、各大模型公司疯狂做样机采集真实数据。
- 这个阶段订单特征：SKU 爆炸、版本多、单版数量小、持续改版，完美匹配嘉立创模式。
- 嘉立创依托一站式闭环服务，精准卡位端侧 AI 漫长的 0–1 验证周期，驱动工程师用户池扩张、单项目改版频次提升。
- 🏭物理 AI（人形机器人、机器狗、具身智能体、多传感器融合控制板）需要持续真机闭环采集物理数据、软硬件联合调参，天然是多版本、高频改版、样板 / 中小批量需求；
- 嘉立创的 EDA 入口 + 拼板柔性制造 + PCBA+BOM + 结构件一站式，刚好匹配这个研发范式，从【用户数量、单项目改版频次、订单结构、交叉销售转化率】四个维度拉动需求， 绑定的是硬件创新活跃度，不是终端出货量。
- 公司前三季度归母净利润预告 16.79~20.52 亿元，去年同期 9.39 亿元，同比 + 78.76%~+118.48%，Q3 加速。
- 我们预测 2026E-2028E 归母净利润 28/42/55 亿元；