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title: "【HF大制造】嘉立创（3）：充分受益物理AI创新大周期 ☀️核心观点：公司定位一站式硬件创新基础设施服务商， AI-EDA产品发布在即、社会进入AI端侧大创新时"
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# 【HF大制造】嘉立创（3）：充分受益物理AI创新大周期 ☀️核心观点：公司定位一站式硬件创新基础设施服务商， AI-EDA产品发布在即、社会进入AI端侧大创新时

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## 正文

【HF大制造】嘉立创（3）：充分受益物理AI创新大周期

☀️核心观点：公司定位一站式硬件创新基础设施服务商， AI-EDA产品发布在即、社会进入AI端侧大创新时代，公司充分受益打样需求爆发式增长。

📈物理AI：充分受益物理AI创新大周期，公司高度绑定硬件创新活跃度
目前物理 AI 处于“早期探索、百家齐放、大量原型验证阶段”：创业公司、实验室、各大模型公司疯狂做样机采集真实数据。这个阶段订单特征：SKU 爆炸、版本多、单版数量小、持续改版，完美匹配嘉立创模式。嘉立创依托一站式闭环服务，精准卡位端侧 AI 漫长的 0–1 验证周期，驱动工程师用户池扩张、单项目改版频次提升。

🏭物理 AI（人形机器人、机器狗、具身智能体、多传感器融合控制板）需要持续真机闭环采集物理数据、软硬件联合调参，天然是多版本、高频改版、样板 / 中小批量需求；嘉立创的 EDA 入口 + 拼板柔性制造 + PCBA+BOM + 结构件一站式，刚好匹配这个研发范式，从【用户数量、单项目改版频次、订单结构、交叉销售转化率】四个维度拉动需求， 绑定的是硬件创新活跃度，不是终端出货量。

🧧业绩与展望
公司前三季度归母净利润预告 16.79~20.52 亿元，去年同期 9.39 亿元，同比 + 78.76%~+118.48%，Q3 加速。我们预测 2026E-2028E 归母净利润 28/42/55 亿元；中短期目标市值 1500 亿，长期依托 AI 应用创新红利看 3000 亿。

## 总体总结

主题正文
1. ☀️核心观点：公司定位一站式硬件创新基础设施服务商， AI-EDA产品发布在即、社会进入AI端侧大创新时代，公司充分受益打样需求爆发式增长。
2. 目前物理 AI 处于“早期探索、百家齐放、大量原型验证阶段”：创业公司、实验室、各大模型公司疯狂做样机采集真实数据。
3. 这个阶段订单特征：SKU 爆炸、版本多、单版数量小、持续改版，完美匹配嘉立创模式。
4. 嘉立创依托一站式闭环服务，精准卡位端侧 AI 漫长的 0–1 验证周期，驱动工程师用户池扩张、单项目改版频次提升。
5. 🏭物理 AI（人形机器人、机器狗、具身智能体、多传感器融合控制板）需要持续真机闭环采集物理数据、软硬件联合调参，天然是多版本、高频改版、样板 / 中小批量需求；
6. 嘉立创的 EDA 入口 + 拼板柔性制造 + PCBA+BOM + 结构件一站式，刚好匹配这个研发范式，从【用户数量、单项目改版频次、订单结构、交叉销售转化率】四个维度拉动需求， 绑定的是硬件创新活跃度，不是终端出货量。
7. 公司前三季度归母净利润预告 16.79~20.52 亿元，去年同期 9.39 亿元，同比 + 78.76%~+118.48%，Q3 加速。
8. 我们预测 2026E-2028E 归母净利润 28/42/55 亿元；