美股油运标的FRO等隔夜大涨，我们看好全球油运市场应共振上行。 基本面角度: 强劲运价表现。 VLCC运价继续攀升，即期运价历史新高，3年期租租金升至10w，1
- 序号：346
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
美股油运标的FRO等隔夜大涨，我们看好全球油运市场应共振上行。
基本面角度: 强劲运价表现。 VLCC运价继续攀升，即期运价历史新高，3年期租租金升至10w，1年期起租到14w美金。
估值角度: 招商轮船对应27年预期8倍pe左右，业绩还存超预期可能。我们认为当全球地缘与贸易路径重塑，能源安全焦虑，供应链效率担忧成为左右价格的重要因素，结合供给格局，油轮作为核心战略资产的议价能力（盈利）与溢价能力（估值）面临双升机遇。
自25年下半年以来发布八篇深度探讨航运投资机会，我们认为 航运这一年、历史新起点 看好 各船型机遇，招商轮船，中远海能，中远海特，中远海控，太平洋航运，海通发展等。
同时，能源、资源安全的内涵正延伸至更广义的供应链安全范畴，在多重海外地缘冲突、全球资产博弈等因素共同作用下， 港口战略价值时代来临，市场认知正从“传统的周期性产能资产”转向“全球供应链安全枢纽资产”。看好招商港口，唐山港等。
同时空运战略资源继续看好 东航物流，AI重塑空运市场需求,27年8倍pe。
总体总结
主题正文
- 美股油运标的FRO等隔夜大涨，我们看好全球油运市场应共振上行。
- VLCC运价继续攀升，即期运价历史新高，3年期租租金升至10w，1年期起租到14w美金。
- 招商轮船对应27年预期8倍pe左右，业绩还存超预期可能。
- 我们认为当全球地缘与贸易路径重塑，能源安全焦虑，供应链效率担忧成为左右价格的重要因素，结合供给格局，油轮作为核心战略资产的议价能力（盈利）与溢价能力（估值）面临双升机遇。
- 自25年下半年以来发布八篇深度探讨航运投资机会，我们认为 航运这一年、历史新起点
- 看好 各船型机遇，招商轮船，中远海能，中远海特，中远海控，太平洋航运，海通发展等。
- 同时，能源、资源安全的内涵正延伸至更广义的供应链安全范畴，在多重海外地缘冲突、全球资产博弈等因素共同作用下， 港口战略价值时代来临，市场认知正从“传统的周期性产能资产”转向“全球供应链安全枢纽资产”。
- 同时空运战略资源继续看好 东航物流，AI重塑空运市场需求,27年8倍pe。