📈 🏆🥇[抱拳]【华创计算机 吴鸣远 团队】 多❗️AI 产业生命周期远未结束，Token 倍增，重视国产算力链 20260915 1️⃣ 产业生命周期远超想象
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📈 🏆🥇[抱拳]【华创计算机 吴鸣远 团队】 多❗️AI 产业生命周期远未结束，Token 倍增，重视国产算力链 20260915
1️⃣ 产业生命周期远超想象：2025年10月，AI 迎来了 Coding 时刻，以 Anthropic 为代表模型厂商迎来 ARR 与估值急剧膨胀，Coding 为 Agent 商业化实质落地带来强劲需求，
认为： 此时此刻、恰如彼时彼刻，产业正在迎来新一轮爆发，从 Astra、Myhos Harness，以及 V4.1 /5.3 flash 极致降成本， Agent- Enterprise、多模态、物理AI， 行业正迎来临界点！
2️⃣ 无须悲观，底部已至！1）需求侧，CSP 支出、Token 增长，都仍在高速增长轨道上；2）供给端，Vera Rubin 海外链、 国产半导体设备及AI算力链，均处于产品换代与供不应求期；3）市场角度，算力龙头高点调整-40-45%，悲观预期已完全 Price in，当前即底部：
3️⃣ 建议关注，核心资产： 1 国产芯片：寒武纪、海光信息、沐曦股份、天数智芯 2 芯片代工：中芯国际、华虹宏力、燕东微 3 模型相关：智谱、Minimax 4 Agent：深信服、中控技术、海康威视
5 独家挖掘： 新相微、九安医疗、紫光国微、亚洲联网科技、海致科技、明略科技
总体总结
主题正文
- 📈 🏆🥇[抱拳]【华创计算机 吴鸣远 团队】 多❗️AI 产业生命周期远未结束，Token 倍增，重视国产算力链 20260915
- 1️⃣ 产业生命周期远超想象：2025年10月，AI 迎来了 Coding 时刻，以 Anthropic 为代表模型厂商迎来 ARR 与估值急剧膨胀，Coding 为 Agent 商业化实质落地带来强劲需求，
- 认为： 此时此刻、恰如彼时彼刻，产业正在迎来新一轮爆发，从 Astra、Myhos Harness，以及 V4.1 /5.3 flash 极致降成本， Agent- Enterprise、多模态、物理AI， 行业正迎来临界点！
- 1）需求侧，CSP 支出、Token 增长，都仍在高速增长轨道上；
- 2）供给端，Vera Rubin 海外链、 国产半导体设备及AI算力链，均处于产品换代与供不应求期；
- 3）市场角度，算力龙头高点调整-40-45%，悲观预期已完全 Price in，当前即底部：
- 3️⃣ 建议关注，核心资产：
- 5 独家挖掘： 新相微、九安医疗、紫光国微、亚洲联网科技、海致科技、明略科技