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title: "📈 🏆🥇[抱拳]【华创计算机 吴鸣远 团队】 多❗️AI 产业生命周期远未结束，Token 倍增，重视国产算力链 20260915 1️⃣ 产业生命周期远超想象"
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# 📈 🏆🥇[抱拳]【华创计算机 吴鸣远 团队】 多❗️AI 产业生命周期远未结束，Token 倍增，重视国产算力链 20260915 1️⃣ 产业生命周期远超想象

- 序号：516
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## 正文

📈 🏆🥇[抱拳]【华创计算机 吴鸣远 团队】 多❗️AI 产业生命周期远未结束，Token 倍增，重视国产算力链 20260915

1️⃣ 产业生命周期远超想象：2025年10月，AI 迎来了 Coding 时刻，以 Anthropic 为代表模型厂商迎来 ARR 与估值急剧膨胀，Coding 为 Agent 商业化实质落地带来强劲需求，

认为： 此时此刻、恰如彼时彼刻，产业正在迎来新一轮爆发，从 Astra、Myhos Harness，以及 V4.1 /5.3 flash 极致降成本， Agent- Enterprise、多模态、物理AI， 行业正迎来临界点！

2️⃣ 无须悲观，底部已至！1）需求侧，CSP 支出、Token 增长，都仍在高速增长轨道上；2）供给端，Vera Rubin 海外链、 国产半导体设备及AI算力链，均处于产品换代与供不应求期；3）市场角度，算力龙头高点调整-40-45%，悲观预期已完全 Price in，当前即底部：

3️⃣ 建议关注，核心资产：
1 国产芯片：寒武纪、海光信息、沐曦股份、天数智芯
2 芯片代工：中芯国际、华虹宏力、燕东微
3 模型相关：智谱、Minimax
4 Agent：深信服、中控技术、海康威视

5 独家挖掘： 新相微、九安医疗、紫光国微、亚洲联网科技、海致科技、明略科技

## 总体总结

主题正文
1. 📈 🏆🥇[抱拳]【华创计算机 吴鸣远 团队】 多❗️AI 产业生命周期远未结束，Token 倍增，重视国产算力链 20260915
2. 1️⃣ 产业生命周期远超想象：2025年10月，AI 迎来了 Coding 时刻，以 Anthropic 为代表模型厂商迎来 ARR 与估值急剧膨胀，Coding 为 Agent 商业化实质落地带来强劲需求，
3. 认为： 此时此刻、恰如彼时彼刻，产业正在迎来新一轮爆发，从 Astra、Myhos Harness，以及 V4.1 /5.3 flash 极致降成本， Agent- Enterprise、多模态、物理AI， 行业正迎来临界点！
4. 1）需求侧，CSP 支出、Token 增长，都仍在高速增长轨道上；
5. 2）供给端，Vera Rubin 海外链、 国产半导体设备及AI算力链，均处于产品换代与供不应求期；
6. 3）市场角度，算力龙头高点调整-40-45%，悲观预期已完全 Price in，当前即底部：
7. 3️⃣ 建议关注，核心资产：
8. 5 独家挖掘： 新相微、九安医疗、紫光国微、亚洲联网科技、海致科技、明略科技