[红包]独立逻辑，不跟随大B Capex 嘉立创深度研究：全球硬件创新的赋能者与成长者！ 1）预期差非常大，长期成长价值！ 2）精巧商业模式： 表面是pcb_实
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[红包]独立逻辑，不跟随大B Capex 嘉立创深度研究：全球硬件创新的赋能者与成长者！
1）预期差非常大，长期成长价值！ 2）精巧商业模式： 表面是pcb_实际是pcb为载体的互联网/软件/电商公司。 3）极佳的产业链话语权，价格转嫁能力/波特五力/财务质量分析，仔细验证。 对价格转嫁能力研究是重点 这样保证成长起来几乎不降效率_可能是真成长_而商业模式不好的公司实际难长大
4）四大成长阶段。未来是横向全球化，纵向软件化（预计动作频频）。上半年海外收入15亿同比增长64％且全球分布。 5）三种尺度计算未来：产能/全球硬件创新/用户ARPU。分别得未来可触达收入 2000亿元/5000亿 6）仔细拆三表 短期1500亿 中期4000-5000亿市值（可计算）
总体总结
主题正文
- 2）精巧商业模式： 表面是pcb_实际是pcb为载体的互联网/软件/电商公司。
- 3）极佳的产业链话语权，价格转嫁能力/波特五力/财务质量分析，仔细验证。
- 对价格转嫁能力研究是重点
- 未来是横向全球化，纵向软件化（预计动作频频）。
- 上半年海外收入15亿同比增长64％且全球分布。
- 5）三种尺度计算未来：产能/全球硬件创新/用户ARPU。
- 分别得未来可触达收入 2000亿元/5000亿
- 6）仔细拆三表 短期1500亿 中期4000-5000亿市值（可计算）