煤炭再上车机会，供给矛盾仍旧凸出将支撑煤价 [红包]煤价秋季仍在较高水平。秦港平仓价在触碰1002元回落，近几日报价分别为1002/982/976/972元，日
- 序号：136
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
煤炭再上车机会，供给矛盾仍旧凸出将支撑煤价
[红包]煤价秋季仍在较高水平。秦港平仓价在触碰1002元回落，近几日报价分别为1002/982/976/972元，日跌幅明显收窄，预判回调幅度有限。当前供给仍旧紧张，晋陕蒙开工率很低，尤其山西省仍在下探，我们判断未来较长时间都将是严安监态势，近期有几个重要时间点关注：10月下旬山西省常委换届、11月中内蒙古自治区常委换届、强安监 政策持续到12月31日、2027年5月中旬陕西省常委换届、2027年11月党二十一大召开、2028年3月人大政协两会换届。
[太阳]原油价格大涨秋季是非电煤旺季。非电煤的煤化工、水泥、冶金加热（非还原）采购的是现货动力煤，金九银十反而是旺季，尤其煤化工对原油化工一直存在替代效应，当前高油价催生煤化工开工率高企。历史上2022和2023年煤炭价格在秋季达到年内高点，背景也是原油价格大涨。当前背景非常相似。
[太阳]2026和2027能源价格维持高位。海外原油受美伊冲突影响，美国中期选举之后烈度将升级，后续的供给和超强补库都会抬升油价中枢。国内煤炭因持续的安监和大会换届等，按历史经验也将供给收紧，当前煤价弹性能对冲产量下滑，地方的gdp和财政收入压力不大，仍旧以安全为第一要务。
[红包]近期煤炭调整后已存在再配置的价值，9月存在上车机会，推荐：动力煤弹性【兖矿、晋控、广汇】，焦煤【淮北、平煤、潞安】，稳健红利【神华、新集、中煤、陕煤】
总体总结
主题正文
- 秦港平仓价在触碰1002元回落，近几日报价分别为1002/982/976/972元，日跌幅明显收窄，预判回调幅度有限。
- 当前供给仍旧紧张，晋陕蒙开工率很低，尤其山西省仍在下探，我们判断未来较长时间都将是严安监态势，近期有几个重要时间点关注：10月下旬山西省常委换届、11月中内蒙古自治区常委换届、强安监
- 政策持续到12月31日、2027年5月中旬陕西省常委换届、2027年11月党二十一大召开、2028年3月人大政协两会换届。
- 非电煤的煤化工、水泥、冶金加热（非还原）采购的是现货动力煤，金九银十反而是旺季，尤其煤化工对原油化工一直存在替代效应，当前高油价催生煤化工开工率高企。
- 历史上2022和2023年煤炭价格在秋季达到年内高点，背景也是原油价格大涨。
- 海外原油受美伊冲突影响，美国中期选举之后烈度将升级，后续的供给和超强补库都会抬升油价中枢。
- 国内煤炭因持续的安监和大会换届等，按历史经验也将供给收紧，当前煤价弹性能对冲产量下滑，地方的gdp和财政收入压力不大，仍旧以安全为第一要务。
- [红包]近期煤炭调整后已存在再配置的价值，9月存在上车机会，推荐：动力煤弹性【兖矿、晋控、广汇】，焦煤【淮北、平煤、潞安】，稳健红利【神华、新集、中煤、陕煤】