各位领导好，汇报下 半导体设备板块观点： 1、近期密集交流下来，市场基本一致认为设备板块当前位置向下空间有限。北方华创作为市值锚，630以来回调35%，今日收盘
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各位领导好，汇报下 半导体设备板块观点：
1、近期密集交流下来，市场基本一致认为设备板块当前位置向下空间有限。北方华创作为市值锚，630以来回调35%，今日收盘价对应市值4543e，明年至少看200e利润，按底部21-22X PE，对应市值区间4200-4400e，向下空间5-10%，向上空间45-50%， 性价比突出，坚定看好！
2、催化上：存储端27年合理看30w片，25w片基本确定；逻辑端有上修预期，市场尚未充分意识。9月下旬华为韬定律若表现好，对整体半导体产业链具备正向催化，国产链投资逻辑通顺。
3、海外原厂和台积电资本开支持续上修，市场担心挤压对华Litho资源，影响国内下游扩产和设备订单。我们认为无需过度担心，数量足够，担忧更多是情绪层面，不构成实质冲击。
设备环节我们坚定看好，回调即是机会[玫瑰]
总体总结
主题正文
- 各位领导好，汇报下 半导体设备板块观点：
- 1、近期密集交流下来，市场基本一致认为设备板块当前位置向下空间有限。
- 北方华创作为市值锚，630以来回调35%，今日收盘价对应市值4543e，明年至少看200e利润，按底部21-22X PE，对应市值区间4200-4400e，向下空间5-10%，向上空间45-50%， 性价比突出，坚定看好！
- 2、催化上：存储端27年合理看30w片，25w片基本确定；
- 9月下旬华为韬定律若表现好，对整体半导体产业链具备正向催化，国产链投资逻辑通顺。
- 3、海外原厂和台积电资本开支持续上修，市场担心挤压对华Litho资源，影响国内下游扩产和设备订单。
- 我们认为无需过度担心，数量足够，担忧更多是情绪层面，不构成实质冲击。
- 设备环节我们坚定看好，回调即是机会[玫瑰]