【东吴计算机】当前建议关注国产芯片板块 市场担心因为 HBM 涨价缺货，导致国产芯片出货不及预期且毛利率受到影响。相关担忧已经交易了两个多月了，市场对于今明年的

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【东吴计算机】当前建议关注国产芯片板块

市场担心因为 HBM 涨价缺货，导致国产芯片出货不及预期且毛利率受到影响。相关担忧已经交易了两个多月了，市场对于今明年的出货预期下调到较低位置，国产芯片整个板块也处于较低位置。目前看来国产芯片多次涨价，顺价顺利，其毛利率有望保持甚至向上。且各家出货情况有望超出市场当前预期。

我们认为，国产芯片整个板块处于价值洼地，当下可以开始关注。

稳健大票：寒武纪、海光 有产业变化：天数智芯

相关低位标的：沐曦、昇腾链、摩尔、壁仞、燧原等

总体总结

主题正文

1. 【东吴计算机】当前建议关注国产芯片板块
2. 市场担心因为 HBM 涨价缺货，导致国产芯片出货不及预期且毛利率受到影响。
3. 相关担忧已经交易了两个多月了，市场对于今明年的出货预期下调到较低位置，国产芯片整个板块也处于较低位置。
4. 目前看来国产芯片多次涨价，顺价顺利，其毛利率有望保持甚至向上。
5. 且各家出货情况有望超出市场当前预期。
6. 我们认为，国产芯片整个板块处于价值洼地，当下可以开始关注。
7. 稳健大票：寒武纪、海光
8. 相关低位标的：沐曦、昇腾链、摩尔、壁仞、燧原等