[玫瑰]【上汽集团】合资自主均有改善，当下PB仅0.4倍，红利属性具有业绩确定性。低估值触底回升。 公司合资大众下半年有望改善，下半年三款重点新车，通用持续实现
- 序号：120
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
[玫瑰]【上汽集团】合资自主均有改善，当下PB仅0.4倍，红利属性具有业绩确定性。低估值触底回升。
公司合资大众下半年有望改善，下半年三款重点新车，通用持续实现盈利，未来五年30款新能源车型。自主品牌今年以来持续较高增长。过去风险释放为今年实现规模盈利奠定基础，2026H1自主扭亏。以母公司“归母净利润-投资收益”衡量的自主品牌盈利情况2026H1为48.7亿元，同比扭亏（2025H1为-13.9亿元）。
当下市值仅对应0.45倍，过去三/五/十年中枢分别为0.60倍/0.62倍/0.87倍，当前已处于较低分位。
公司分红率至少不低于当年利润的30%，红利属性方面26年业绩实现度具有较强确定性，保证分红稳定性。
总体总结
主题正文
- [玫瑰]【上汽集团】合资自主均有改善，当下PB仅0.4倍，红利属性具有业绩确定性。
- 低估值触底回升。
- 公司合资大众下半年有望改善，下半年三款重点新车，通用持续实现盈利，未来五年30款新能源车型。
- 自主品牌今年以来持续较高增长。
- 过去风险释放为今年实现规模盈利奠定基础，2026H1自主扭亏。
- 以母公司“归母净利润-投资收益”衡量的自主品牌盈利情况2026H1为48.7亿元，同比扭亏（2025H1为-13.9亿元）。
- 当下市值仅对应0.45倍，过去三/五/十年中枢分别为0.60倍/0.62倍/0.87倍，当前已处于较低分位。
- 公司分红率至少不低于当年利润的30%，红利属性方面26年业绩实现度具有较强确定性，保证分红稳定性。