【天风传媒刘欣团队】请鼎格支持 [太阳]云计算观点更新：二季度财报后至今ROIC仍是海内外云厂关注核心问题，我们认为造成海内外云厂回本周期差异因素主要有：①国内
- 序号：061
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【天风传媒刘欣团队】请鼎格支持
[太阳]云计算观点更新：二季度财报后至今ROIC仍是海内外云厂关注核心问题，我们认为造成海内外云厂回本周期差异因素主要有：①国内硬件购入溢价，②自研芯片渗透与采纳差距，③国内IDC及电费更便宜。需求侧开源模型持续强化云厂商“模型中立+商品化”的价值。
[玫瑰]我们近期统计对比了海内外主要云厂（含字节）26-27年预期capex、2023年-2025年&25Q1-26Q2历史capex，如客户有需求欢迎私戳。
我们依托团队海内外优势，常态化覆盖全球头部大模型前沿进展、海外文娱产业变化，同步跟踪国内互联网基本面修复，持续输出靠谱、前瞻、有态度的投研观点！恳请各位领导鼎格支持！[拳头][拳头]
总体总结
主题正文
- 【天风传媒刘欣团队】请鼎格支持
- [太阳]云计算观点更新：二季度财报后至今ROIC仍是海内外云厂关注核心问题，我们认为造成海内外云厂回本周期差异因素主要有：①国内硬件购入溢价，②自研芯片渗透与采纳差距，③国内IDC及电费更便宜。
- 需求侧开源模型持续强化云厂商“模型中立+商品化”的价值。
- [玫瑰]我们近期统计对比了海内外主要云厂（含字节）26-27年预期capex、2023年-2025年&25Q1-26Q2历史capex，如客户有需求欢迎私戳。
- 我们依托团队海内外优势，常态化覆盖全球头部大模型前沿进展、海外文娱产业变化，同步跟踪国内互联网基本面修复，持续输出靠谱、前瞻、有态度的投研观点！
- 恳请各位领导鼎格支持！
- [拳头][拳头]