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附件总结 华鑫证券-光智科技(300489)公司深度报告：打通红外全产业链平台，塑造磷化铟新增长曲线-260825.pdf

  1. 3、 AI浪潮催生磷化铟需求爆发式增长，国产厂商实现技术突破 .................................. 13
  2. 5、 风险提示............................................................................... 22
  3. 图表4：2022-2026Q1公司归母净利润（亿元） .............................................. 6
  4. 际控制人朱世会通过持有粤邦投资 99.97%股权实现对公司的控制，形成了明确的控制核心。
  5. 净利润 0.15 亿元，同比增长 60.81%，销售净利率回升至 4.24%。
  6. 幅承压至-0.33 亿元，2026 年一季度盈利能力的快速修复表明公司利润端进入稳步改善通
  7. 衬底销量为 43.88 万片（折合 2 英寸），同比增长 9.40%，预计 2026 年市场销量达到
  8. 计，2025年全球市场估值约1253.1亿美元，预计2032年将达2470.1亿美元，年复合增长

华鑫证券-基础化工行业周报：液氯、丁二烯等涨幅居前，建议关注PI膜材料、MLCC粉体、农化等方向-260824.pdf

  1. 1、 化工行业投资建议 ....................................................................... 6
  2. 行业跟踪 ........................................................................................................................................................... 7
  3. 3、 重点覆盖化工产品价格走势 ............................................................... 21
  4. 4、 风险提示............................................................................... 32
  5. 图表3：重点关注公司及盈利预测 ......................................................... 19
  6. 图表31：BDO价格走势 .................................................................. 25
  7. 图表44：LDPE价格走势 ................................................................. 28
  8. 动力煤整体上涨幅度有限，预计下周动力煤市场价格稳中整理，或小幅上涨，后续需关注下游

华鑫证券-计算机行业周报：DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp上线，CodexHarness正式开源-260824.pdf

  1. Spotify（SPOT）：营收利润双增 2025 年底创下 50 亿美元估值，并于 2026 年 7 月以 103 亿美
  2. 5、 投资建议 .............................................................................. 16
  3. 6、 风险提示 .............................................................................. 17
  4. 图表7：CODEX APP-SERVER ................................................................... 11
  5. 图表13：FICONTEC2025年年中至今公告订单 .................................................... 16
  6. 图表14：重点关注公司及盈利预测 ............................................................ 17
  7. 连续12个季度实现三位数同比增长，分部经调整EBITA利润率12%；
  8. 建议关注国产算力产业链中AI芯片、AI服务器等环节的投资机会。

华鑫证券-汽车行业周报：Cybercab将于9月3日正式发布，看好物理AI行情-260824.pdf

  1. 及数据中心液冷设备生产基地，项目预计2028年初投产，也是光州工厂1989年建厂37年来最大单笔生产设施投资。
  2. （3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器；
  3. 2.3、 重点关注的公司中，中捷精工、飞龙股份、金鸿顺涨幅居前
  4. ➢ 8月第二周全国乘用车市场日均零售4.4万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期增长2%。
  5. 8月1-16日，全国乘用车市场零售62.8万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期增长0%。
  6. ➢ 8月第一周全国乘用车厂商日均批发3.1万辆，同比去年8月同期下降24%，较上月同期增长2%。
  7. 上海沿浦向特定对象发行人民币普通股（A股）11,584,068股，发行价格为32.89元/股，募集资金总额为
  8. 以及商誉减值风险，敬请投资者充分予以关注，审慎作出投资决策。

华鑫证券-有色金属行业周报：美国财政部宣布长债购买上限翻倍，黄金持续走强-260824.pdf

  1. 3、 贵金属市场重点数据 ..................................................................... 11
  2. 5、 行业评级及投资策略 ..................................................................... 17
  3. 6、 重点推荐个股 ........................................................................... 18
  4. 7、 风险提示............................................................................... 18
  5. 图表7：黄金及白银价格 ................................................................. 12
  6. 图表13：LME及SHFE铜期货价格 ......................................................... 14
  7. 图表31：锑锭价格（元/吨） ............................................................. 17
  8. 图表34：重点关注公司及盈利预测 ........................................................ 18

华源证券-百迈科(920268)深耕外科手术医疗器械和多肽制药设备，具备国产替代先发优势-260828.pdf 要点： zhaohao@huayuanstock.com 万枭  发行价格17.10元/股，发行市盈率13.09X，申购日为2026年8月31日。本次公开发行股份数量1,355.00 SAC：S1350524100001 wanxiao@huayuanstock.com 万股，发行后总股本为5,420.00万股，本次公开发行股份数量占发行后总股本的25.00%。本次发行不安 排超额配售选择权。经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为34.16%，老股占可流通股本比例为 联系人 26.81%。本次发行战略配售发行数量为406.50万股，占本次发行数量的30.00%。网上发行数量为948.50 万股，占本次发行数量的70.00%。有3家战略投资者参与公司的战略配售。公司此次募集资金主要用于 “海南百迈科先进医疗器械项目”。“海南百迈科先进医疗器械项目”实施地点位于海南省定安县，项目 投资总额为30,605.98万元，建设周期为24个月。本项目一方面预计将通过新建生产车间、引进先进生 产线提升手术缝线等主要产品的产能，并规划与布局新产品产能，助力研发成果落地量产；另一方面，本 项目预计将通过改善研发环境、购置先进的研发设备、建立完善的研发平台等途径进一步提高公司的研发 能力和自主创新能力。  专业从事以手术缝线为代表的外科手术医疗器械及多肽制药设备。公司是一家专业从事以手术缝线为代 表的外科手术医疗器械及多肽制药设备等产品的研发、生产和销售的高新技术企业。在外科手术医疗器 械领域，公司专注于临床手术所需器械产品的研发与开拓，坚持自主创新，已掌握多项关键核心技术和生 产工艺，在外科手术缝线、介入栓塞材料、止血材料等领域拥有自主技术，公司取得了可吸收性免打结外 科缝线产品国内首张注册证。在多肽制药设备领域，公司围绕“多肽筛选、多肽原料药研发及生产”进行 产品布局，针对多肽工业生产和实验室研发等应用领域提供多肽自动化合成全套解决方案，公司主要产品 包括多肽合成仪、多肽裂解仪等。公司是海南自由贸易港首家获批三类医疗器械生产资质的高新技术企 业，获评国家级专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、海南省专精特新中小企业、海南省省 级企业技术中心、海南省高新技术瞪羚企业、海南省高新技术种子企业、海南省医疗器材行业十强品牌。 2025年公司营业总收入为2.15亿元，归母净利润达7080.87万元。  我国手术缝线市场销售额预计2030年将增长至90亿元。随着我国住院手术量增长，近年来中国手术缝 线市场的销售量和销售额均呈现逐年上升的趋势。根据弗若斯特沙利文的统计数据，2019年至2024年， 我国手术缝线市场销售量由约1.5亿根增长至约1.8亿根，复合增长率为4.0%；预计2030年将增长至 2.6亿根，复合增长率为6.0%。在医疗器械业务板块，我们选择迈普医学、康拓医疗、大博医疗、丹娜生 物、佰仁医疗、正海生物、海圣医疗七家上市公司以及拟在北交所上市的新三板挂牌企业百瑞吉作为公司 的同行业公司；在制药设备业务板块，我们选择迦南科技、泰林生物、汉邦科技、楚天科技作为公司的同 行业公司。  申购建议：建议关注。公司取得了可吸收性免打结外科缝线产品国内首张注册证，2024年在我国免打结 缝线市场排名第四。公司子公司海南建邦研发生产的多肽合成仪、多肽裂解仪等多肽制药核心设备广泛应 用于我国制药企业、CDMO等工业端用户，已发展成为多肽制药核心设备领域的领先企业之一，占据着 较为重要的市场份额。截至2026年8月26日，行业可比公司PETTM均值达38X。  风险提示：产品集中带量采购风险、医疗器械业务销售收入主要依赖单一产品风险、市场竞争加剧风险 请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明 下载日志已记录，仅供内部参考 源引金融活水 润泽中华大地 内容目录

  1. 发行情况：申购日为2026年8月31日......................................................................4 1.1. 发行信息：发行价格17.10元/股，发行市盈率13.09X...........................................4 1.2. 募投项目：百迈科拟投资总额约为3.06亿元，旨在提升主要产品产能...................4
  2. 公司：专业从事以手术缝线为代表的外科手术医疗器械及多肽制药设备....................6 2.1. 业务：2025年外科手术缝线系列产品实现营收17139万元，占主营业务收入的80% ...........................................................................................................................................7 2.2. 模式：医疗器械业务为买断式经销模式，2025年前五大客户营收占比28.22%...12 2.3. 财务：2025年营业总收入为2.15亿元，归母净利润达7081万元.......................14
  3. 行业：我国手术缝线市场销售额预计2030年将增长至90亿元................................16
  4. 申购建议：建议关注...................................................................................................20
  5. 风险提示.....................................................................................................................21 请

华西证券-有色金属行业-海外季报：Lithium+Americas+2026Q2的Thacker+Pass一期项目建设提速，公司维持2026年13-16亿美元资本支出指引-260828.pdf

  1. 人，预计2026 年末前超过2,000 人，现场每日接收设备及材料
  2. 或已抵达项目现场及温尼马卡堆场，其余部分预计于2026 年 2024.10.13
  3. 每股 3.87 美元的平均价格发行110 万股，净募资420 万美元。
  4. 引，其中Thacker Pass 一期建设成本预计为12亿-15亿美元，
  5. 其他资本化开发成本预计为3,000 万-4,000 万美元，资本化利
  6. 关，预计不会直接受到潜在关税影响。
  7. 月 30 日已实际发生的关税，2026 年指引亦包含预计关税敞口。
  8. 公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。

华鑫证券-AI算力行业周报：长江存储科创板IPO获受理，AI算力与内存增速差或将扩大-260824.pdf

  1. 本次拟公开发行A股股票不低于19.8亿股且不超过24.3亿股，募集资金的总投资额高达330亿元，其中208亿元投向量产线技术升级项
  2. 从最新的数据来看，2026年7月，中国台湾PCB原料厂商实现营收694.57亿新台币，同比增长67.03%，环比
  3. 的20%，并拥有多年的强劲增长势头，这一信心源于强大的设计导入（design-in）活动、积压订单和预订动
  4. 这一趋势背后是AI基础设施投资的空前规模——各大科技巨头预计今年在该领域的支出将突破7000亿美元。
  5. 根据行业数据，博通2026财年第二季度AI半导体营收同比增长143%至108亿美元，合并营收增长48%至创纪录
  6. 报告期内，利润总额较上年同期增加 2,441.28 万元，同比增长 218.97%，本期归属于上市公司股东的净
  7. 利润较上年同期增加 2,397.54 万元，同比增长 150.81%，本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
  8. 的净利润较上年同期增加 6,202.30 万元，同比增长78.63%，主要系本期公司营业收入同比增长 24.09%，

华鑫证券-策略周报：美债利率高位筑顶，A股震荡蓄势-260824.pdf

  1. 重点关注 8/27 英伟达财报对 AI 景气的验
  2. 1、 市场复盘 .............................................................................. 5
  3. 2、 资金情绪 .............................................................................. 7
  4. 2.2、 恐慌情绪：国内外同步小幅升温 .................................................... 10
  5. 3、 风险提示 .............................................................................. 14
  6. 图表13：国内恐慌情绪本周小幅升温 ...................................................... 10
  7. 图表14：海外恐慌情绪本周小幅升温 ...................................................... 10
  8. 图表22：融资行业配置本周机械、农业、食饮增配居首，电子、电力、计算机减配居前 .......... 12

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华鑫证券-光智科技(300489)公司深度报告：打通红外全产业链平台，塑造磷化铟新增长曲线-260825.pdf

总结

  1. 3、 AI浪潮催生磷化铟需求爆发式增长，国产厂商实现技术突破 .................................. 13
  2. 5、 风险提示............................................................................... 22
  3. 图表4：2022-2026Q1公司归母净利润（亿元） .............................................. 6
  4. 际控制人朱世会通过持有粤邦投资 99.97%股权实现对公司的控制，形成了明确的控制核心。
  5. 净利润 0.15 亿元，同比增长 60.81%，销售净利率回升至 4.24%。
  6. 幅承压至-0.33 亿元，2026 年一季度盈利能力的快速修复表明公司利润端进入稳步改善通
  7. 衬底销量为 43.88 万片（折合 2 英寸），同比增长 9.40%，预计 2026 年市场销量达到
  8. 计，2025年全球市场估值约1253.1亿美元，预计2032年将达2470.1亿美元，年复合增长

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华鑫证券-光智科技(300489)公司深度报告：打通红外全产业链平台，塑造磷化铟新增长曲线-260825.pdf

华鑫证券-基础化工行业周报：液氯、丁二烯等涨幅居前，建议关注PI膜材料、MLCC粉体、农化等方向-260824.pdf

总结

  1. 1、 化工行业投资建议 ....................................................................... 6
  2. 行业跟踪 ........................................................................................................................................................... 7
  3. 3、 重点覆盖化工产品价格走势 ............................................................... 21
  4. 4、 风险提示............................................................................... 32
  5. 图表3：重点关注公司及盈利预测 ......................................................... 19
  6. 图表31：BDO价格走势 .................................................................. 25
  7. 图表44：LDPE价格走势 ................................................................. 28
  8. 动力煤整体上涨幅度有限，预计下周动力煤市场价格稳中整理，或小幅上涨，后续需关注下游

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华鑫证券-基础化工行业周报：液氯、丁二烯等涨幅居前，建议关注PI膜材料、MLCC粉体、农化等方向-260824.pdf

华鑫证券-计算机行业周报：DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp上线，CodexHarness正式开源-260824.pdf

总结

  1. Spotify（SPOT）：营收利润双增 2025 年底创下 50 亿美元估值，并于 2026 年 7 月以 103 亿美
  2. 5、 投资建议 .............................................................................. 16
  3. 6、 风险提示 .............................................................................. 17
  4. 图表7：CODEX APP-SERVER ................................................................... 11
  5. 图表13：FICONTEC2025年年中至今公告订单 .................................................... 16
  6. 图表14：重点关注公司及盈利预测 ............................................................ 17
  7. 连续12个季度实现三位数同比增长，分部经调整EBITA利润率12%；
  8. 建议关注国产算力产业链中AI芯片、AI服务器等环节的投资机会。

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华鑫证券-计算机行业周报：DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp上线，CodexHarness正式开源-260824.pdf

华鑫证券-汽车行业周报：Cybercab将于9月3日正式发布，看好物理AI行情-260824.pdf

总结

  1. 及数据中心液冷设备生产基地，项目预计2028年初投产，也是光州工厂1989年建厂37年来最大单笔生产设施投资。
  2. （3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器；
  3. 2.3、 重点关注的公司中，中捷精工、飞龙股份、金鸿顺涨幅居前
  4. ➢ 8月第二周全国乘用车市场日均零售4.4万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期增长2%。
  5. 8月1-16日，全国乘用车市场零售62.8万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期增长0%。
  6. ➢ 8月第一周全国乘用车厂商日均批发3.1万辆，同比去年8月同期下降24%，较上月同期增长2%。
  7. 上海沿浦向特定对象发行人民币普通股（A股）11,584,068股，发行价格为32.89元/股，募集资金总额为
  8. 以及商誉减值风险，敬请投资者充分予以关注，审慎作出投资决策。

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华鑫证券-汽车行业周报：Cybercab将于9月3日正式发布，看好物理AI行情-260824.pdf

华鑫证券-有色金属行业周报：美国财政部宣布长债购买上限翻倍，黄金持续走强-260824.pdf

总结

  1. 3、 贵金属市场重点数据 ..................................................................... 11
  2. 5、 行业评级及投资策略 ..................................................................... 17
  3. 6、 重点推荐个股 ........................................................................... 18
  4. 7、 风险提示............................................................................... 18
  5. 图表7：黄金及白银价格 ................................................................. 12
  6. 图表13：LME及SHFE铜期货价格 ......................................................... 14
  7. 图表31：锑锭价格（元/吨） ............................................................. 17
  8. 图表34：重点关注公司及盈利预测 ........................................................ 18

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华鑫证券-有色金属行业周报：美国财政部宣布长债购买上限翻倍，黄金持续走强-260824.pdf

华源证券-百迈科(920268)深耕外科手术医疗器械和多肽制药设备，具备国产替代先发优势-260828.pdf

总结

要点： zhaohao@huayuanstock.com 万枭  发行价格17.10元/股，发行市盈率13.09X，申购日为2026年8月31日。本次公开发行股份数量1,355.00 SAC：S1350524100001 wanxiao@huayuanstock.com 万股，发行后总股本为5,420.00万股，本次公开发行股份数量占发行后总股本的25.00%。本次发行不安 排超额配售选择权。经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为34.16%，老股占可流通股本比例为 联系人 26.81%。本次发行战略配售发行数量为406.50万股，占本次发行数量的30.00%。网上发行数量为948.50 万股，占本次发行数量的70.00%。有3家战略投资者参与公司的战略配售。公司此次募集资金主要用于 “海南百迈科先进医疗器械项目”。“海南百迈科先进医疗器械项目”实施地点位于海南省定安县，项目 投资总额为30,605.98万元，建设周期为24个月。本项目一方面预计将通过新建生产车间、引进先进生 产线提升手术缝线等主要产品的产能，并规划与布局新产品产能，助力研发成果落地量产；另一方面，本 项目预计将通过改善研发环境、购置先进的研发设备、建立完善的研发平台等途径进一步提高公司的研发 能力和自主创新能力。  专业从事以手术缝线为代表的外科手术医疗器械及多肽制药设备。公司是一家专业从事以手术缝线为代 表的外科手术医疗器械及多肽制药设备等产品的研发、生产和销售的高新技术企业。在外科手术医疗器 械领域，公司专注于临床手术所需器械产品的研发与开拓，坚持自主创新，已掌握多项关键核心技术和生 产工艺，在外科手术缝线、介入栓塞材料、止血材料等领域拥有自主技术，公司取得了可吸收性免打结外 科缝线产品国内首张注册证。在多肽制药设备领域，公司围绕“多肽筛选、多肽原料药研发及生产”进行 产品布局，针对多肽工业生产和实验室研发等应用领域提供多肽自动化合成全套解决方案，公司主要产品 包括多肽合成仪、多肽裂解仪等。公司是海南自由贸易港首家获批三类医疗器械生产资质的高新技术企 业，获评国家级专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、海南省专精特新中小企业、海南省省 级企业技术中心、海南省高新技术瞪羚企业、海南省高新技术种子企业、海南省医疗器材行业十强品牌。 2025年公司营业总收入为2.15亿元，归母净利润达7080.87万元。  我国手术缝线市场销售额预计2030年将增长至90亿元。随着我国住院手术量增长，近年来中国手术缝 线市场的销售量和销售额均呈现逐年上升的趋势。根据弗若斯特沙利文的统计数据，2019年至2024年， 我国手术缝线市场销售量由约1.5亿根增长至约1.8亿根，复合增长率为4.0%；预计2030年将增长至 2.6亿根，复合增长率为6.0%。在医疗器械业务板块，我们选择迈普医学、康拓医疗、大博医疗、丹娜生 物、佰仁医疗、正海生物、海圣医疗七家上市公司以及拟在北交所上市的新三板挂牌企业百瑞吉作为公司 的同行业公司；在制药设备业务板块，我们选择迦南科技、泰林生物、汉邦科技、楚天科技作为公司的同 行业公司。  申购建议：建议关注。公司取得了可吸收性免打结外科缝线产品国内首张注册证，2024年在我国免打结 缝线市场排名第四。公司子公司海南建邦研发生产的多肽合成仪、多肽裂解仪等多肽制药核心设备广泛应 用于我国制药企业、CDMO等工业端用户，已发展成为多肽制药核心设备领域的领先企业之一，占据着 较为重要的市场份额。截至2026年8月26日，行业可比公司PETTM均值达38X。  风险提示：产品集中带量采购风险、医疗器械业务销售收入主要依赖单一产品风险、市场竞争加剧风险 请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明 下载日志已记录，仅供内部参考 源引金融活水 润泽中华大地 内容目录

  1. 发行情况：申购日为2026年8月31日......................................................................4 1.1. 发行信息：发行价格17.10元/股，发行市盈率13.09X...........................................4 1.2. 募投项目：百迈科拟投资总额约为3.06亿元，旨在提升主要产品产能...................4
  2. 公司：专业从事以手术缝线为代表的外科手术医疗器械及多肽制药设备....................6 2.1. 业务：2025年外科手术缝线系列产品实现营收17139万元，占主营业务收入的80% ...........................................................................................................................................7 2.2. 模式：医疗器械业务为买断式经销模式，2025年前五大客户营收占比28.22%...12 2.3. 财务：2025年营业总收入为2.15亿元，归母净利润达7081万元.......................14
  3. 行业：我国手术缝线市场销售额预计2030年将增长至90亿元................................16
  4. 申购建议：建议关注...................................................................................................20
  5. 风险提示.....................................................................................................................21 请

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华西证券-有色金属行业-海外季报：Lithium+Americas+2026Q2的Thacker+Pass一期项目建设提速，公司维持2026年13-16亿美元资本支出指引-260828.pdf

总结

  1. 人，预计2026 年末前超过2,000 人，现场每日接收设备及材料
  2. 或已抵达项目现场及温尼马卡堆场，其余部分预计于2026 年 2024.10.13
  3. 每股 3.87 美元的平均价格发行110 万股，净募资420 万美元。
  4. 引，其中Thacker Pass 一期建设成本预计为12亿-15亿美元，
  5. 其他资本化开发成本预计为3,000 万-4,000 万美元，资本化利
  6. 关，预计不会直接受到潜在关税影响。
  7. 月 30 日已实际发生的关税，2026 年指引亦包含预计关税敞口。
  8. 公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。

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华鑫证券-AI算力行业周报：长江存储科创板IPO获受理，AI算力与内存增速差或将扩大-260824.pdf

总结

  1. 本次拟公开发行A股股票不低于19.8亿股且不超过24.3亿股，募集资金的总投资额高达330亿元，其中208亿元投向量产线技术升级项
  2. 从最新的数据来看，2026年7月，中国台湾PCB原料厂商实现营收694.57亿新台币，同比增长67.03%，环比
  3. 的20%，并拥有多年的强劲增长势头，这一信心源于强大的设计导入（design-in）活动、积压订单和预订动
  4. 这一趋势背后是AI基础设施投资的空前规模——各大科技巨头预计今年在该领域的支出将突破7000亿美元。
  5. 根据行业数据，博通2026财年第二季度AI半导体营收同比增长143%至108亿美元，合并营收增长48%至创纪录
  6. 报告期内，利润总额较上年同期增加 2,441.28 万元，同比增长 218.97%，本期归属于上市公司股东的净
  7. 利润较上年同期增加 2,397.54 万元，同比增长 150.81%，本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
  8. 的净利润较上年同期增加 6,202.30 万元，同比增长78.63%，主要系本期公司营业收入同比增长 24.09%，

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总结

  1. 重点关注 8/27 英伟达财报对 AI 景气的验
  2. 1、 市场复盘 .............................................................................. 5
  3. 2、 资金情绪 .............................................................................. 7
  4. 2.2、 恐慌情绪：国内外同步小幅升温 .................................................... 10
  5. 3、 风险提示 .............................................................................. 14
  6. 图表13：国内恐慌情绪本周小幅升温 ...................................................... 10
  7. 图表14：海外恐慌情绪本周小幅升温 ...................................................... 10
  8. 图表22：融资行业配置本周机械、农业、食饮增配居首，电子、电力、计算机减配居前 .......... 12

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华鑫证券-策略周报：美债利率高位筑顶，A股震荡蓄势-260824.pdf

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