[礼物]农夫中报业绩交流：全年收入利润双位数增长 🥤全年在 年初收入双位数指引基础上新增利润双位数增长，7-8月表现符合预期（ 渠道反馈8月环比提速，不少经销商
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[礼物]农夫中报业绩交流：全年收入利润双位数增长
🥤全年在 年初收入双位数指引基础上新增利润双位数增长，7-8月表现符合预期（ 渠道反馈8月环比提速，不少经销商已经在算树叶全年奖励）。
🥤毛利率主要为产品结构贡献。 原物料上果汁/糖26H1正向贡献，pet略负向（H2 pet价格环比Q2降低，但同比依然有压力）， ipo时pet比现在还高市场不必过度担心。①包装水H1增长放慢但主要是大盘承压，已经走上平稳节奏，长期对水依然有信心。②树叶opm依然增加主要是规模效应&含糖茶类目也会继续努力尝试，功能饮opm料下降主要是整体促销费用提升。 想看更多请加V：xian20210130 [玫瑰]观点：看好公司在板块的超额收益，当前估值24/21x，有望修复至2xpeg(潜在taco、包装水改善、树叶旺季再加速），依然维持推荐。
总体总结
主题正文
- [礼物]农夫中报业绩交流：全年收入利润双位数增长
- 🥤全年在 年初收入双位数指引基础上新增利润双位数增长，7-8月表现符合预期（ 渠道反馈8月环比提速，不少经销商已经在算树叶全年奖励）。
- 🥤毛利率主要为产品结构贡献。
- 原物料上果汁/糖26H1正向贡献，pet略负向（H2 pet价格环比Q2降低，但同比依然有压力）， ipo时pet比现在还高市场不必过度担心。
- ①包装水H1增长放慢但主要是大盘承压，已经走上平稳节奏，长期对水依然有信心。
- ②树叶opm依然增加主要是规模效应&含糖茶类目也会继续努力尝试，功能饮opm料下降主要是整体促销费用提升。
- 想看更多请加V：xian20210130
- [玫瑰]观点：看好公司在板块的超额收益，当前估值24/21x，有望修复至2xpeg(潜在taco、包装水改善、树叶旺季再加速），依然维持推荐。