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title: "[礼物]农夫中报业绩交流：全年收入利润双位数增长 🥤全年在 年初收入双位数指引基础上新增利润双位数增长，7-8月表现符合预期（ 渠道反馈8月环比提速，不少经销商"
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# [礼物]农夫中报业绩交流：全年收入利润双位数增长 🥤全年在 年初收入双位数指引基础上新增利润双位数增长，7-8月表现符合预期（ 渠道反馈8月环比提速，不少经销商

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## 正文

[礼物]农夫中报业绩交流：全年收入利润双位数增长

🥤全年在 年初收入双位数指引基础上新增利润双位数增长，7-8月表现符合预期（ 渠道反馈8月环比提速，不少经销商已经在算树叶全年奖励）。

🥤毛利率主要为产品结构贡献。 原物料上果汁/糖26H1正向贡献，pet略负向（H2 pet价格环比Q2降低，但同比依然有压力）， ipo时pet比现在还高市场不必过度担心。①包装水H1增长放慢但主要是大盘承压，已经走上平稳节奏，长期对水依然有信心。②树叶opm依然增加主要是规模效应&含糖茶类目也会继续努力尝试，功能饮opm料下降主要是整体促销费用提升。
想看更多请加V：xian20210130
[玫瑰]观点：看好公司在板块的超额收益，当前估值24/21x，有望修复至2xpeg(潜在taco、包装水改善、树叶旺季再加速），依然维持推荐。

## 总体总结

主题正文
1. [礼物]农夫中报业绩交流：全年收入利润双位数增长
2. 🥤全年在 年初收入双位数指引基础上新增利润双位数增长，7-8月表现符合预期（ 渠道反馈8月环比提速，不少经销商已经在算树叶全年奖励）。
3. 🥤毛利率主要为产品结构贡献。
4. 原物料上果汁/糖26H1正向贡献，pet略负向（H2 pet价格环比Q2降低，但同比依然有压力）， ipo时pet比现在还高市场不必过度担心。
5. ①包装水H1增长放慢但主要是大盘承压，已经走上平稳节奏，长期对水依然有信心。
6. ②树叶opm依然增加主要是规模效应&含糖茶类目也会继续努力尝试，功能饮opm料下降主要是整体促销费用提升。
7. 想看更多请加V：xian20210130
8. [玫瑰]观点：看好公司在板块的超额收益，当前估值24/21x，有望修复至2xpeg(潜在taco、包装水改善、树叶旺季再加速），依然维持推荐。