[红包]北美液冷持续加单，Q3 大贝塔开启 [太阳]液冷行业进入量产爆发阶段，首推飞龙股份 机柜功率密度快速抬升（H100约10kW→Vera Rubin NV
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[红包]北美液冷持续加单，Q3 大贝塔开启
[太阳]液冷行业进入量产爆发阶段，首推飞龙股份 机柜功率密度快速抬升（H100约10kW→Vera Rubin NVL144达600kW），谷歌、英伟达、微软均已规划纯液冷机柜且上量很快。节奏上，今年下半年起泵、CDU、板换等环节 密集拿到大订单并进入放量阶段！ [庆祝]飞龙股份：大单加速落地，电子水泵龙头已现
1）大泵+小泵在手订单合计金额预计超5亿元，交付周期2-4个月，7月底起大批订单开始交付，开启 1-10 阶段！
2）22千瓦及以上泵现有产能可满足业内约70%-80%的CDU订单，新产线预计2026年底交付以匹配2027/2028指数级增长；
3）终端客户覆盖全球几乎所有CDU厂商，含N、G、W三家海外头部客户， 液冷电子水泵环节目前无外资供应商参与、格局好、订单/交付加速！
[庆祝]银轮股份： cdu 不锈钢换热器格局好，等待订单
1）液冷板换加速兑现——G链台系Tier1最终验厂已通过、10月正式投产；下游终端积极推进H、G客户，CDU厂商覆盖台厂及大陆多家。
2）AIDC备电冷却模块（发电侧）持续上修——今年备电冷却模块上修30%至3500-4000台，明年排产翻倍至7000-8000台，海外AIDC完全供不应求； 银轮可自制真空钎焊炉、国内新产线仅需4个月/海外6个月、叠加墨西哥/东南亚全球化产能、卡位供需缺口承接CDU换热器核心增量。
[礼物]其他液冷标的【英维克】【申菱环境】【高澜股份】【同飞股份】等。
总体总结
主题正文
- 机柜功率密度快速抬升（H100约10kW→Vera Rubin NVL144达600kW），谷歌、英伟达、微软均已规划纯液冷机柜且上量很快。
- 节奏上，今年下半年起泵、CDU、板换等环节 密集拿到大订单并进入放量阶段！
- 1）大泵+小泵在手订单合计金额预计超5亿元，交付周期2-4个月，7月底起大批订单开始交付，开启 1-10 阶段！
- 2）22千瓦及以上泵现有产能可满足业内约70%-80%的CDU订单，新产线预计2026年底交付以匹配2027/2028指数级增长；
- 3）终端客户覆盖全球几乎所有CDU厂商，含N、G、W三家海外头部客户， 液冷电子水泵环节目前无外资供应商参与、格局好、订单/交付加速！
- [庆祝]银轮股份： cdu 不锈钢换热器格局好，等待订单
- 2）AIDC备电冷却模块（发电侧）持续上修——今年备电冷却模块上修30%至3500-4000台，明年排产翻倍至7000-8000台，海外AIDC完全供不应求；
- 银轮可自制真空钎焊炉、国内新产线仅需4个月/海外6个月、叠加墨西哥/东南亚全球化产能、卡位供需缺口承接CDU换热器核心增量。