野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创 ------------------------------- 经历连续三个季度营收下滑后，受益于光
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野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创
经历连续三个季度营收下滑后，受益于光通信产品（如 MPO 多芯推拉连接器）需求旺盛叠加产能扩张，公司经营景气度终于改善。 但我们认为，公司毛利率承压：2026 年二季度毛利率同比下滑 3.12 个百分点，环比下降 4.53 个百分点至 33.27%。主要诱因包括元器件成本上行（光纤、插芯等原材料涨价），以及区域客户结构带来的不利影响。 2026 上半年公司海外市场收入同比仅增长 2.7%，显著弱于国内市场（同比 + 104.4%）。这令我们担忧：核心海外 AI 客户领域竞争加剧，公司存在份额流失风险。
总体总结
主题正文
- 野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创
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- 经历连续三个季度营收下滑后，受益于光通信产品（如 MPO 多芯推拉连接器）需求旺盛叠加产能扩张，公司经营景气度终于改善。
- 但我们认为，公司毛利率承压：2026 年二季度毛利率同比下滑 3.12 个百分点，环比下降 4.53 个百分点至 33.27%。
- 主要诱因包括元器件成本上行（光纤、插芯等原材料涨价），以及区域客户结构带来的不利影响。
- 2026 上半年公司海外市场收入同比仅增长 2.7%，显著弱于国内市场（同比 + 104.4%）。
- 这令我们担忧：核心海外 AI 客户领域竞争加剧，公司存在份额流失风险。