---
title: "野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创 ------------------------------- 经历连续三个季度营收下滑后，受益于光"
topic_id: 22255152282824421
created_at: 2026-08-17T19:41:55.339+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创 ------------------------------- 经历连续三个季度营收下滑后，受益于光

- 序号：185
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255152282824421)
- 附件：图片 2，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

### 8858454152218252

![[assets/images/260817_1941_野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创 --------------------__8858454152218252.jpg|1200]]

### 4848242145518528

![[assets/images/260817_1941_野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创 --------------------__4848242145518528.jpg|1200]]

## 正文

野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创
-------------------------------
经历连续三个季度营收下滑后，受益于光通信产品（如 MPO 多芯推拉连接器）需求旺盛叠加产能扩张，公司经营景气度终于改善。
但我们认为，公司毛利率承压：2026 年二季度毛利率同比下滑 3.12 个百分点，环比下降 4.53 个百分点至 33.27%。主要诱因包括元器件成本上行（光纤、插芯等原材料涨价），以及区域客户结构带来的不利影响。
2026 上半年公司海外市场收入同比仅增长 2.7%，显著弱于国内市场（同比 + 104.4%）。这令我们担忧：核心海外 AI 客户领域竞争加剧，公司存在份额流失风险。

## 总体总结

主题正文
1. 野村对太辰光的分析，最后还补了一句，光通信板块，最看好旭创
2. -------------------------------
3. 经历连续三个季度营收下滑后，受益于光通信产品（如 MPO 多芯推拉连接器）需求旺盛叠加产能扩张，公司经营景气度终于改善。
4. 但我们认为，公司毛利率承压：2026 年二季度毛利率同比下滑 3.12 个百分点，环比下降 4.53 个百分点至 33.27%。
5. 主要诱因包括元器件成本上行（光纤、插芯等原材料涨价），以及区域客户结构带来的不利影响。
6. 2026 上半年公司海外市场收入同比仅增长 2.7%，显著弱于国内市场（同比 + 104.4%）。
7. 这令我们担忧：核心海外 AI 客户领域竞争加剧，公司存在份额流失风险。