[礼物]六氟化钨龙头公司更新 🔥价格： ①由于钨粉价格较高，Q1销售六氟化钨仍然亏损，但上半年持续做成本顺价。5月六氟化钨开始盈利，Q3是从成本加成定价变成供不
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[礼物]六氟化钨龙头公司更新
🔥价格： ①由于钨粉价格较高，Q1销售六氟化钨仍然亏损，但上半年持续做成本顺价。5月六氟化钨开始盈利，Q3是从成本加成定价变成供不应求主动涨价的第一个季度。 ②未来国内价格会向海外靠拢，在商言商。
🔥产能：2 更多加公众号：思维纪要社 7Q2、27Q4各落地1000吨产能，28年目前不会扩。合法范围最多超产20%
🔥竞争格局： ①全球6个玩家，中国1家，日韩各2家，德国1家，其他国内企业客户验证上差异较大。目前公司除三星在验证外，其余客户都批量供应。 ②日本断供已经发生，转口贸易查处悬赏力度极大，对韩出口钨粉需要出口许可，海外钨粉成本是国内的3x以上。 ③新产线均需要重新验证，验证周期在0.5-2年，依赖合作历史和客户意愿。
🔥需求：行业年增至少20%，2027年需求在8000-9000吨，存储芯片为主
⭕我们认为Q2毛利率低于预期是因为沿用成本加成定价方法，但Q3起六氟化钨定价会脱离钨粉的锚，并逐步反映六氟化钨的供需缺口。此外国内外价格差距会继续缩小，进行市场化定价。当前股价并没有反映公司整体定价模式的积极变化，建议重点关注！
总体总结
主题正文
- ①由于钨粉价格较高，Q1销售六氟化钨仍然亏损，但上半年持续做成本顺价。
- 5月六氟化钨开始盈利，Q3是从成本加成定价变成供不应求主动涨价的第一个季度。
- 🔥产能：2 更多加公众号：思维纪要社 7Q2、27Q4各落地1000吨产能，28年目前不会扩。
- ①全球6个玩家，中国1家，日韩各2家，德国1家，其他国内企业客户验证上差异较大。
- ②日本断供已经发生，转口贸易查处悬赏力度极大，对韩出口钨粉需要出口许可，海外钨粉成本是国内的3x以上。
- 🔥需求：行业年增至少20%，2027年需求在8000-9000吨，存储芯片为主
- ⭕我们认为Q2毛利率低于预期是因为沿用成本加成定价方法，但Q3起六氟化钨定价会脱离钨粉的锚，并逐步反映六氟化钨的供需缺口。
- 当前股价并没有反映公司整体定价模式的积极变化，建议重点关注！