【中泰机械】机器人板块板块调整并无基本面利空，产业加速推进期待板块蓄力。 板块大跌：被AI硬件吸血，但从订单维度、产品维度或资本维度，基本面是超前推进的，当前没
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【中泰机械】机器人板块板块调整并无基本面利空，产业加速推进期待板块蓄力。
板块大跌：被AI硬件吸血，但从订单维度、产品维度或资本维度，基本面是超前推进的，当前没有被充分定价。
1.基本面情况： 1️⃣Fremont工厂（100万台）开始制造optimus,德州工厂（1000万台）已开工土建。 2️⃣核心传动件供应商：已正式下达PO采购订单， 真金白银地量产备货，7月启动量产。 从周产1-200台起， 按照Q3周产1000， Q4周产2500爬坡。 3️⃣外观件及配合件供应商：设计已锁定，进入订单流程。
2.模型及算力： 1️⃣AI5已流片，AI6计划于今年年底流片， 都是服务于机器人的专用高效端侧算力芯片。 2️⃣ Cortex 2.0年终满产500mw,服务于机器人，满足其10倍于FSD的optimus算力需求。 3️⃣其他：谷歌deepMind新发Gemini RObotics on-device，是个离线本地运行的VLA，50-100次演示可以学会新动作；Momenta上市等。
标的：26年下半年-27年板块基本面持续兑现， 从中选稳定量产交付能力和有核心份额的标的。 首推：【北特科技】大小丝杠核心供应商，产能建设进度领先，超一半以份额。 减速器【斯菱智驱】、【铁流股份】；注塑件【恒勃股份】、【模塑科技】等
风险提示：产业进展不及预期
总体总结
主题正文
- 板块大跌：被AI硬件吸血，但从订单维度、产品维度或资本维度，基本面是超前推进的，当前没有被充分定价。
- 1️⃣Fremont工厂（100万台）开始制造optimus,德州工厂（1000万台）已开工土建。
- 2️⃣核心传动件供应商：已正式下达PO采购订单， 真金白银地量产备货，7月启动量产。
- 3️⃣外观件及配合件供应商：设计已锁定，进入订单流程。
- 2️⃣ Cortex 2.0年终满产500mw,服务于机器人，满足其10倍于FSD的optimus算力需求。
- 3️⃣其他：谷歌deepMind新发Gemini RObotics on-device，是个离线本地运行的VLA，50-100次演示可以学会新动作；
- 标的：26年下半年-27年板块基本面持续兑现， 从中选稳定量产交付能力和有核心份额的标的。
- 首推：【北特科技】大小丝杠核心供应商，产能建设进度领先，超一半以份额。