❗【天风汽车】DrMOS国产替代（4）：突破在于自研多相控制器 + 优化封装带来的效率提升-0608 ——————————— 目前DrMOS市场基本MPS、英飞
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❗【天风汽车】DrMOS国产替代（4）：突破在于自研多相控制器 + 优化封装带来的效率提升-0608 ——————————— 目前DrMOS市场基本MPS、英飞凌、瑞萨三分天下，国产厂商突破的抓手在于：1）自研16相控制器，满足最高端AI芯片供电需求；2）通过优化封装实现弯道超车，效率优于海外大厂。
⭐16相控制器 - 能坐上牌桌的前提 DrMOS需要与多相控制器搭配，虽然例如两个8相配合也可以实现16相的功能，但后者优势主要在： 1、PCB寸土寸金，16相体积更小； 2、16相的时序精度更高，8相存在通信延迟； 3、开关频率一致下，16相的纹波（电压波动）只有8相一半，更易于满足AI芯片的核心供电要求。
设计方面，多相控制器不仅仅是个模拟芯片，其中也包含复杂算法，需要快速响应AI芯片的功率需求，要求模拟、数字、功率的综合设计能力。 国产实现突破的有【晶丰明源】和【杰华特】。
⭐高端DrMOS效率领先 - 真正弯道超车的地方 DrMOS包含三块，上MOS、下MOS、Driver，他们的传统封装方式有二：1）英飞凌，将三块独立为三个die，再合封，MOS导通面积大等效电阻低，但芯片体积大，且键合线限制实际电流能力；2）MPS，将三块集成为单die，体积小，但需要20+层mask，成本高。
晶丰方案优势在于将三块独立共封装于同一基板，仅需10层左右mask，成本降低的同时，可以对三块独立优化，实际等效电阻比英飞凌和MPS都低，转换效率自然更高。
⭐投资建议 按28年全球6000w颗算力芯片需求，每颗对应100个DrMOS（GPU80 + CPU 20），单价2美元，对应120e美元市场。10%份额，30%净利率，对应约25e利润，30x对应750e市值。
英飞凌等已宣布26年7月再次提价，国产DrMOS厂商有望受益于AI带来的爆发需求。重点关注NV谷歌链【晶丰明源】、HW链【杰华特】。
总体总结
主题正文
- ❗【天风汽车】DrMOS国产替代（4）：突破在于自研多相控制器 + 优化封装带来的效率提升-0608
- 目前DrMOS市场基本MPS、英飞凌、瑞萨三分天下，国产厂商突破的抓手在于：1）自研16相控制器，满足最高端AI芯片供电需求；
- 3、开关频率一致下，16相的纹波（电压波动）只有8相一半，更易于满足AI芯片的核心供电要求。
- DrMOS包含三块，上MOS、下MOS、Driver，他们的传统封装方式有二：1）英飞凌，将三块独立为三个die，再合封，MOS导通面积大等效电阻低，但芯片体积大，且键合线限制实际电流能力；
- 晶丰方案优势在于将三块独立共封装于同一基板，仅需10层左右mask，成本降低的同时，可以对三块独立优化，实际等效电阻比英飞凌和MPS都低，转换效率自然更高。
- 按28年全球6000w颗算力芯片需求，每颗对应100个DrMOS（GPU80 + CPU 20），单价2美元，对应120e美元市场。
- 10%份额，30%净利率，对应约25e利润，30x对应750e市值。
- 重点关注NV谷歌链【晶丰明源】、HW链【杰华特】。