【XlX策略周思考 20260531】当断不断，反受其乱 市场在降温，情绪极端后的降波。5月从普涨变成了资金虹吸，科创和创业走高，但是其他方向持续调整；这种情形
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【XlX策略周思考 20260531】当断不断，反受其乱
市场在降温，情绪极端后的降波。5月从普涨变成了资金虹吸，科创和创业走高，但是其他方向持续调整；这种情形难以为继，一定会存在一个契机导致转向。目前成长风格情绪触及+2σ，科创和创业均处于高波状态等。
6月的风险： 1️⃣传统6月的资金面紧张，银行考核、企业结税、国债发行、资金回笼等。 2️⃣5-6月存在一定的跷跷板，5月强则6月弱的概率高，核心为止盈。 3️⃣世界杯魔咒的强化，交投情绪降低。 4️⃣隐含风险预期：沃什的政策变化，国内经济分化走弱，伊朗战事导致的通胀粘性。
[庆祝]远离故事，拥抱确定性；犹豫就会败北。 1️⃣AI叙事不变，但警惕裸泳者，讲故事的远期科技一定要当断则断。 2️⃣防御可增配，红利股息（需关注分红时点影响），电力（防御中的进攻）。 3️⃣消费是超跌修复，中期需谨慎。
总体总结
主题正文
- 【XlX策略周思考 20260531】当断不断，反受其乱
- 5月从普涨变成了资金虹吸，科创和创业走高，但是其他方向持续调整；
- 1️⃣传统6月的资金面紧张，银行考核、企业结税、国债发行、资金回笼等。
- 2️⃣5-6月存在一定的跷跷板，5月强则6月弱的概率高，核心为止盈。
- 4️⃣隐含风险预期：沃什的政策变化，国内经济分化走弱，伊朗战事导致的通胀粘性。
- 1️⃣AI叙事不变，但警惕裸泳者，讲故事的远期科技一定要当断则断。
- 2️⃣防御可增配，红利股息（需关注分红时点影响），电力（防御中的进攻）。