---
title: "【XlX策略周思考 20260531】当断不断，反受其乱 市场在降温，情绪极端后的降波。5月从普涨变成了资金虹吸，科创和创业走高，但是其他方向持续调整；这种情形"
topic_id: 55522512522811414
created_at: 2026-05-31T22:05:09.317+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【XlX策略周思考 20260531】当断不断，反受其乱 市场在降温，情绪极端后的降波。5月从普涨变成了资金虹吸，科创和创业走高，但是其他方向持续调整；这种情形

- 序号：084
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522512522811414)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【XlX策略周思考 20260531】当断不断，反受其乱

市场在降温，情绪极端后的降波。5月从普涨变成了资金虹吸，科创和创业走高，但是其他方向持续调整；这种情形难以为继，一定会存在一个契机导致转向。目前成长风格情绪触及+2σ，科创和创业均处于高波状态等。

6月的风险：
1️⃣传统6月的资金面紧张，银行考核、企业结税、国债发行、资金回笼等。
2️⃣5-6月存在一定的跷跷板，5月强则6月弱的概率高，核心为止盈。
3️⃣世界杯魔咒的强化，交投情绪降低。
4️⃣隐含风险预期：沃什的政策变化，国内经济分化走弱，伊朗战事导致的通胀粘性。

[庆祝]远离故事，拥抱确定性；犹豫就会败北。
1️⃣AI叙事不变，但警惕裸泳者，讲故事的远期科技一定要当断则断。
2️⃣防御可增配，红利股息（需关注分红时点影响），电力（防御中的进攻）。
3️⃣消费是超跌修复，中期需谨慎。

## 总体总结

主题正文
1. 【XlX策略周思考 20260531】当断不断，反受其乱
2. 5月从普涨变成了资金虹吸，科创和创业走高，但是其他方向持续调整；
3. 1️⃣传统6月的资金面紧张，银行考核、企业结税、国债发行、资金回笼等。
4. 2️⃣5-6月存在一定的跷跷板，5月强则6月弱的概率高，核心为止盈。
5. 4️⃣隐含风险预期：沃什的政策变化，国内经济分化走弱，伊朗战事导致的通胀粘性。
6. 1️⃣AI叙事不变，但警惕裸泳者，讲故事的远期科技一定要当断则断。
7. 2️⃣防御可增配，红利股息（需关注分红时点影响），电力（防御中的进攻）。