伊戈尔：数据中心高增长+SST新突破，2026年归母净利润指引4-5亿 数据中心业务（2026年）： 营收指引从9亿元上调至10亿元，同比300%增长（2024
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伊戈尔：数据中心高增长+SST新突破，2026年归母净利润指引4-5亿 数据中心业务（2026年）： 营收指引从9亿元上调至10亿元，同比300%增长（2024年营收12.4亿元）。 增量来自特斯拉-微软对接，产品上报认可后预计带来2-3亿元订单增量。 2024年毛利率36%（含日本及国内低毛利项目），北美毛利更高；公司整体费用率约15%。 SST业务进展： 整机：第一代10kV产品已于4月初推出；第二代34.5kV产品预计2026年底推出；近期新对接欧洲大客户，签保密协议，需提供22kV整机代工方案。 隔离变压器：已与台达签保密协议，获相关参数并共同研发，后续关注实质性进展。 2026年营收与利润预测： 整体营收指引下限65亿元（股权激励条件），较2024年（去年）的52亿元增加13亿元；其中数据中心贡献7.5亿元增量，其余5亿元来自储能及小箱变（新客户下半年落地）。 净利率预计在6%以上，对应归母净利润4-5亿元。 2027年归母净利润预计7亿元出头，对应PE约27倍，当前市值约190亿元，空间可观。
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主题正文
- 伊戈尔：数据中心高增长+SST新突破，2026年归母净利润指引4-5亿
- 营收指引从9亿元上调至10亿元，同比300%增长（2024年营收12.4亿元）。
- 增量来自特斯拉-微软对接，产品上报认可后预计带来2-3亿元订单增量。
- 第二代34.5kV产品预计2026年底推出；
- 隔离变压器：已与台达签保密协议，获相关参数并共同研发，后续关注实质性进展。
- 2026年营收与利润预测：
- 净利率预计在6%以上，对应归母净利润4-5亿元。
- 2027年归母净利润预计7亿元出头，对应PE约27倍，当前市值约190亿元，空间可观。