顶层制度设计进一步夯实两碳政策定力，地缘冲突缓和后化工或迎来补库行情 1️⃣ 观点更新:1、两办印发《美丽中国建设成效考核办法》，化工项目审批难度或加大。其中第
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顶层制度设计进一步夯实两碳政策定力，地缘冲突缓和后化工或迎来补库行情
1️⃣ 观点更新:1、两办印发《美丽中国建设成效考核办法》，化工项目审批难度或加大。其中第五条提到，对各省（自治区、直辖市）党委和政府美丽中国建设成效的考核。考核结果作为省（自治区、直辖市）党委和政府领导班子和有关领导干部综合考核评价、奖惩任免的重要参考，作为生态环境保护相关财政资金分配的参考依据。我们认为，未来化工项目审批难度加大，落后产能或加速退出。 2、中东冲突缓和后，化工品或迎来补库行情。根据海关总署数据，2026年4月，中国出口总金额为3594亿美元，同比+14.1%。自2026年3月中东冲突以来，中国凭借稳定的能源供给、齐全的供应链稳定供应全球，目前部分化工品库存已然较低。未来若中东冲突缓和，我们认为全球或将迎来新一轮的补库行情。
2️⃣电话会议安排——金选路演第24期：对话棉花专家：供应端扰动明显，国内外棉价共振上涨 会议时间：5月10日 19:00 参会方式：进门财经搜“开源化工” 会议内容：展望国内外棉花情况，看好全球棉花景气上行。
受益标的： 1、 拐点明确以及高弹性： 化纤：桐昆股份、新凤鸣、恒逸石化；华峰化学、新乡化纤；三友化工、中泰化学 磷化工：云图控股、兴发集团、川恒股份、云天化等； 有机硅：新安股份、东岳硅材、鲁西化工、三友化工、合盛硅业等； 制冷剂：巨化股份、三美股份、东岳集团、昊华科技等。
2、 双碳背景下具有全球优势的龙头： 煤化工：华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等； 石化：恒力石化、荣盛石化、万华化学、卫星化学等。
3、 短期景气承压，但具有长期价值的低估值周期品： 氯碱：新疆天业、中泰化学、北元集团等； 纯碱：中盐化工、博源化工； 工业硅：合盛硅业、新安股份； 钛白粉：龙佰集团。
总体总结
主题正文
- 1️⃣ 观点更新:1、两办印发《美丽中国建设成效考核办法》，化工项目审批难度或加大。
- 其中第五条提到，对各省（自治区、直辖市）党委和政府美丽中国建设成效的考核。
- 考核结果作为省（自治区、直辖市）党委和政府领导班子和有关领导干部综合考核评价、奖惩任免的重要参考，作为生态环境保护相关财政资金分配的参考依据。
- 2、中东冲突缓和后，化工品或迎来补库行情。
- 根据海关总署数据，2026年4月，中国出口总金额为3594亿美元，同比+14.1%。
- 自2026年3月中东冲突以来，中国凭借稳定的能源供给、齐全的供应链稳定供应全球，目前部分化工品库存已然较低。
- 2️⃣电话会议安排——金选路演第24期：对话棉花专家：供应端扰动明显，国内外棉价共振上涨
- 3、 短期景气承压，但具有长期价值的低估值周期品：