🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试环节回调把握机会，再次重申景气度拐点！ [礼物]景气度拐点明确：2年十倍行业，龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长，光模块
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🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试环节回调把握机会，再次重申景气度拐点！
[礼物]景气度拐点明确：2年十倍行业，龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长，光模块大厂资本大幅投入。根据公告，旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e，yoy+380%、+232%。
[玫瑰]测试环节为设备环节最强逻辑：通胀+紧缺+高价值量
再次强调我们最看好测试环节的三重通胀： 1️⃣ 国产化率提升：10→50% 2️⃣ 价格：速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量：CPO时代→测试时间长→销量提升
紧缺：目前测试仪器一机难求，KEYSIGHT交付周期明显超过国内厂商。
📈 投资建议： 1️⃣ 联讯仪器： 首发公众号：思维纪要社 光+存储+晶圆测试全产业链龙头（ 近期变化明显，欢迎☎） 2️⃣ 华盛昌：收购伽兰特，订单超预期 3️⃣ 其他关注：日联科技、华兴源创、优利德
总体总结
主题正文
- 🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试环节回调把握机会，再次重申景气度拐点！
- [礼物]景气度拐点明确：2年十倍行业，龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长，光模块大厂资本大幅投入。
- 根据公告，旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e，yoy+380%、+232%。
- 2️⃣ 价格：速率提升→设备单价提升
- 1️⃣ 联讯仪器： 首发公众号：思维纪要社 光+存储+晶圆测试全产业链龙头（ 近期变化明显，欢迎☎）
- 2️⃣ 华盛昌：收购伽兰特，订单超预期
- 3️⃣ 其他关注：日联科技、华兴源创、优利德