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title: "🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试环节回调把握机会，再次重申景气度拐点！ [礼物]景气度拐点明确：2年十倍行业，龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长，光模块"
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# 🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试环节回调把握机会，再次重申景气度拐点！ [礼物]景气度拐点明确：2年十倍行业，龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长，光模块

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## 正文

🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试环节回调把握机会，再次重申景气度拐点！

[礼物]景气度拐点明确：2年十倍行业，龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长，光模块大厂资本大幅投入。根据公告，旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e，yoy+380%、+232%。

[玫瑰]测试环节为设备环节最强逻辑：通胀+紧缺+高价值量

再次强调我们最看好测试环节的三重通胀：
1️⃣ 国产化率提升：10→50%
2️⃣ 价格：速率提升→设备单价提升
3️⃣ 量：CPO时代→测试时间长→销量提升

紧缺：目前测试仪器一机难求，KEYSIGHT交付周期明显超过国内厂商。

📈 投资建议：
1️⃣ 联讯仪器： 首发公众号：思维纪要社 光+存储+晶圆测试全产业链龙头（ 近期变化明显，欢迎☎）
2️⃣ 华盛昌：收购伽兰特，订单超预期
3️⃣ 其他关注：日联科技、华兴源创、优利德

## 总体总结

主题正文
1. 🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试环节回调把握机会，再次重申景气度拐点！
2. [礼物]景气度拐点明确：2年十倍行业，龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长，光模块大厂资本大幅投入。
3. 根据公告，旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e，yoy+380%、+232%。
4. 2️⃣ 价格：速率提升→设备单价提升
5. 1️⃣ 联讯仪器： 首发公众号：思维纪要社 光+存储+晶圆测试全产业链龙头（ 近期变化明显，欢迎☎）
6. 2️⃣ 华盛昌：收购伽兰特，订单超预期
7. 3️⃣ 其他关注：日联科技、华兴源创、优利德