CPU重要变化加推：中国长城、海光信息、浪潮信息 礼物更多增量细节欢迎联系 【申万计算机】CPU在Agent时代的重要性正在被验证！ Intel大超预期引发CP
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CPU重要变化加推：中国长城、海光信息、浪潮信息 礼物更多增量细节欢迎联系
【申万计算机】CPU在Agent时代的重要性正在被验证！
Intel大超预期引发CPU板块大涨 太阳Intel一季度营收136亿美元（同比增7.2%，市场预期在124亿美元，连续6个季度超预期）；Non-GAAP达15亿美元（同比增156%，经调每股收益0.29美元，预期仅为0.01美元）。 太阳指引二季度营收138-148亿美元（市场预期131亿美元）。经调每股收益0.2美元（市场预期0.09美元）。 太阳数据中心AI业务、代工业务均好于预期，18A和14A进展据称好于预期。
CPU需求会有提升 玫瑰Agent阶段，CPU不再只是支持模型，而是开始驱动模型。 玫瑰需求端升级推动CPU系统价值显著提升。CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责，成为整个计算系统的核心中枢。
供不应求已体现CPU涨价 玫瑰Intel和AMD已通知客户，将全系列服务器CPU上调价格，交货周期显著延长。2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。 玫瑰AMD多次强调CPU已全面售罄，未来3-5年内数据中心业务年增长率或超60%，短期内需求没有任何放缓或停止的迹象。 玫瑰供给端刚性加剧短期涨价压力。先进制程产能紧张、封装良率要求提升及材料和物流成本上涨，使高端CPU成本结构上行。
国产CPU迎来重要机会 玫瑰供应链紧张为国产CPU提供了进入市场的窗口，国内企业对本土算力的需求增长，也为国产CPU构建稳定应用场景，逐步形成差异化竞争力和长期产业布局优势。
重点标的：中国长城、海光信息、浪潮信息、澜起科技、龙芯中科、禾盛新材
总体总结
主题正文
- 太阳Intel一季度营收136亿美元（同比增7.2%，市场预期在124亿美元，连续6个季度超预期）；
- Non-GAAP达15亿美元（同比增156%，经调每股收益0.29美元，预期仅为0.01美元）。
- 太阳数据中心AI业务、代工业务均好于预期，18A和14A进展据称好于预期。
- CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责，成为整个计算系统的核心中枢。
- 玫瑰Intel和AMD已通知客户，将全系列服务器CPU上调价格，交货周期显著延长。
- 玫瑰AMD多次强调CPU已全面售罄，未来3-5年内数据中心业务年增长率或超60%，短期内需求没有任何放缓或停止的迹象。
- 玫瑰供应链紧张为国产CPU提供了进入市场的窗口，国内企业对本土算力的需求增长，也为国产CPU构建稳定应用场景，逐步形成差异化竞争力和长期产业布局优势。
- 重点标的：中国长城、海光信息、浪潮信息、澜起科技、龙芯中科、禾盛新材