锂电：主链聚焦，新技术催发力-260506 1. 主链：聚焦涨价确定性，把握盈利修复 5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。隔膜与铜箔继年初调价后，受下
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锂电：主链聚焦，新技术催发力-260506
- 主链：聚焦涨价确定性，把握盈利修复
5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。隔膜与铜箔继年初调价后，受下游备货及产能利用率提升驱动，第二轮涨价窗口预计将在5月中下旬正式落地。我们持续看好龙头溢价能力，标的重点推荐铜箔的【中一】【诺德】【德福】以及隔膜【恩捷】【佛塑】【星源】等。
此外，受季节性备货及供给扰动影响，5-6月锂矿将迎来确定性短缺，产业链利润有望向中下游传导。重点关注高“含锂量”的铁锂正极及6F环节，其中6F受成本推动及需求回暖，5月下旬有望开启第二波涨价。建议关注【富临】【裕能】【天赐】等。
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总体总结
主题正文
- 5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。
- 隔膜与铜箔继年初调价后，受下游备货及产能利用率提升驱动，第二轮涨价窗口预计将在5月中下旬正式落地。
- 我们持续看好龙头溢价能力，标的重点推荐铜箔的【中一】【诺德】【德福】以及隔膜【恩捷】【佛塑】【星源】等。
- 此外，受季节性备货及供给扰动影响，5-6月锂矿将迎来确定性短缺，产业链利润有望向中下游传导。
- 重点关注高“含锂量”的铁锂正极及6F环节，其中6F受成本推动及需求回暖，5月下旬有望开启第二波涨价。
- 建议关注【富临】【裕能】【天赐】等。
- 钠电池凭借其成本优势及储能场景渗透，主题投资机会明确，宁德明确26Q4量产。
- 重点推荐设备端【宏工】【纳科】【华自】【先惠】及材料端【厦钨】【中一】【明冠】等。