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title: "锂电：主链聚焦，新技术催发力-260506 1. 主链：聚焦涨价确定性，把握盈利修复 5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。隔膜与铜箔继年初调价后，受下"
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created_at: 2026-05-06T10:17:55.210+0800
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# 锂电：主链聚焦，新技术催发力-260506 1. 主链：聚焦涨价确定性，把握盈利修复 5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。隔膜与铜箔继年初调价后，受下

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## 正文

锂电：主链聚焦，新技术催发力-260506

1. 主链：聚焦涨价确定性，把握盈利修复

5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。隔膜与铜箔继年初调价后，受下游备货及产能利用率提升驱动，第二轮涨价窗口预计将在5月中下旬正式落地。我们持续看好龙头溢价能力，标的重点推荐铜箔的【中一】【诺德】【德福】以及隔膜【恩捷】【佛塑】【星源】等。

此外，受季节性备货及供给扰动影响，5-6月锂矿将迎来确定性短缺，产业链利润有望向中下游传导。重点关注高“含锂量”的铁锂正极及6F环节，其中6F受成本推动及需求回暖，5月下旬有望开启第二波涨价。建议关注【富临】【裕能】【天赐】等。

2. 新技术：钠电主题升温，固态电池“秀肌肉”

钠电池凭借其成本优势及储能场景渗透，主题投资机会明确，宁德明确26Q4量产。关注【容百】【鼎胜】【万顺】【维科】等。

固态电池迎来重大产业催化：5月中CIBF展将成为关键节点。预计将有更多头部电池厂及设备商发布最新进展，验证产业化加速。重点推荐设备端【宏工】【纳科】【华自】【先惠】及材料端【厦钨】【中一】【明冠】等。

## 总体总结

主题正文
1. 5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。
2. 隔膜与铜箔继年初调价后，受下游备货及产能利用率提升驱动，第二轮涨价窗口预计将在5月中下旬正式落地。
3. 我们持续看好龙头溢价能力，标的重点推荐铜箔的【中一】【诺德】【德福】以及隔膜【恩捷】【佛塑】【星源】等。
4. 此外，受季节性备货及供给扰动影响，5-6月锂矿将迎来确定性短缺，产业链利润有望向中下游传导。
5. 重点关注高“含锂量”的铁锂正极及6F环节，其中6F受成本推动及需求回暖，5月下旬有望开启第二波涨价。
6. 建议关注【富临】【裕能】【天赐】等。
7. 钠电池凭借其成本优势及储能场景渗透，主题投资机会明确，宁德明确26Q4量产。
8. 重点推荐设备端【宏工】【纳科】【华自】【先惠】及材料端【厦钨】【中一】【明冠】等。