【招商电新】重点板块推荐 锂电：新一轮周期开启 Q1锂电行业各环节龙头公司业绩表现亮眼，材料环节头部公司估值仅10X+。 5月排产超预期，下游车+储能需求持续向
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【招商电新】重点板块推荐
锂电：新一轮周期开启 Q1锂电行业各环节龙头公司业绩表现亮眼，材料环节头部公司估值仅10X+。 5月排产超预期，下游车+储能需求持续向好，目前各环节进入紧平衡状态，产能利用率高，行业盈利加速复苏，锂电行业是长逻辑，处于新一轮周期拐点上，维持重点推荐！ 此外，宁德27日公告与海博思创3年60GWh钠电战略合作协议，是钠电商业化标杆性事件！ 重点关注： ➡电解液、6F：天赐材料、多氟多，关注天际股份 ➡正极：湖南裕能、万润、富临精工 ➡电池：宁德时代、亿纬锂能 ➡负极：贝特瑞、璞泰来 ➡隔膜：佛塑科技、恩捷股份，关注星源材质 ➡铜铝箔：鼎胜新材、德福科技、嘉元科技 ➡锂矿：西藏珠峰等 ➡钠电：振华新材、贝特瑞、万顺新材等
户储：渠道随时开启加单模式 各企业一季度业绩基本已释放完毕，外汇冲击已经price in。 二季度进入行业旺季，我们判断企业经营有望稳步向上。 近期欧洲经销商反馈，美伊冲突之后欧洲终端光储景气度显著提升， 渠道可能即将开始囤货。 天然气库存为过去5年最低水平，与2022年相当，后续必须开启更有力度的储气行为，以备过冬。在中东LNG几乎停摆，供给有20%硬缺口的情况下，气价可能随时跳涨。 纠结单月排产高频数据不可取。
总体总结
主题正文
- Q1锂电行业各环节龙头公司业绩表现亮眼，材料环节头部公司估值仅10X+。
- 5月排产超预期，下游车+储能需求持续向好，目前各环节进入紧平衡状态，产能利用率高，行业盈利加速复苏，锂电行业是长逻辑，处于新一轮周期拐点上，维持重点推荐！
- 此外，宁德27日公告与海博思创3年60GWh钠电战略合作协议，是钠电商业化标杆性事件！
- ➡电解液、6F：天赐材料、多氟多，关注天际股份
- ➡隔膜：佛塑科技、恩捷股份，关注星源材质
- 天然气库存为过去5年最低水平，与2022年相当，后续必须开启更有力度的储气行为，以备过冬。
- 在中东LNG几乎停摆，供给有20%硬缺口的情况下，气价可能随时跳涨。