---
title: "【招商电新】重点板块推荐 锂电：新一轮周期开启 Q1锂电行业各环节龙头公司业绩表现亮眼，材料环节头部公司估值仅10X+。 5月排产超预期，下游车+储能需求持续向"
topic_id: 14422541155118182
created_at: 2026-05-05T22:05:48.552+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【招商电新】重点板块推荐 锂电：新一轮周期开启 Q1锂电行业各环节龙头公司业绩表现亮眼，材料环节头部公司估值仅10X+。 5月排产超预期，下游车+储能需求持续向

- 序号：058
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422541155118182)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【招商电新】重点板块推荐

锂电：新一轮周期开启
Q1锂电行业各环节龙头公司业绩表现亮眼，材料环节头部公司估值仅10X+。
5月排产超预期，下游车+储能需求持续向好，目前各环节进入紧平衡状态，产能利用率高，行业盈利加速复苏，锂电行业是长逻辑，处于新一轮周期拐点上，维持重点推荐！
此外，宁德27日公告与海博思创3年60GWh钠电战略合作协议，是钠电商业化标杆性事件！
重点关注：
➡电解液、6F：天赐材料、多氟多，关注天际股份
➡正极：湖南裕能、万润、富临精工
➡电池：宁德时代、亿纬锂能
➡负极：贝特瑞、璞泰来
➡隔膜：佛塑科技、恩捷股份，关注星源材质
➡铜铝箔：鼎胜新材、德福科技、嘉元科技
➡锂矿：西藏珠峰等
➡钠电：振华新材、贝特瑞、万顺新材等

户储：渠道随时开启加单模式
各企业一季度业绩基本已释放完毕，外汇冲击已经price in。
二季度进入行业旺季，我们判断企业经营有望稳步向上。
近期欧洲经销商反馈，美伊冲突之后欧洲终端光储景气度显著提升， 渠道可能即将开始囤货。
天然气库存为过去5年最低水平，与2022年相当，后续必须开启更有力度的储气行为，以备过冬。在中东LNG几乎停摆，供给有20%硬缺口的情况下，气价可能随时跳涨。
纠结单月排产高频数据不可取。

## 总体总结

主题正文
1. Q1锂电行业各环节龙头公司业绩表现亮眼，材料环节头部公司估值仅10X+。
2. 5月排产超预期，下游车+储能需求持续向好，目前各环节进入紧平衡状态，产能利用率高，行业盈利加速复苏，锂电行业是长逻辑，处于新一轮周期拐点上，维持重点推荐！
3. 此外，宁德27日公告与海博思创3年60GWh钠电战略合作协议，是钠电商业化标杆性事件！
4. ➡电解液、6F：天赐材料、多氟多，关注天际股份
5. ➡隔膜：佛塑科技、恩捷股份，关注星源材质
6. 天然气库存为过去5年最低水平，与2022年相当，后续必须开启更有力度的储气行为，以备过冬。
7. 在中东LNG几乎停摆，供给有20%硬缺口的情况下，气价可能随时跳涨。