🔥【国信互联网】谷歌（GOOG）26Q1业绩速览：云收入加速至+63%，CAPEX26年小幅上调，27年指引将继续大幅增长，盘后+6% 🌹【收入端】 🌹总收入：
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🔥【国信互联网】谷歌（GOOG）26Q1业绩速览：云收入加速至+63%，CAPEX26年小幅上调，27年指引将继续大幅增长，盘后+6%
🌹【收入端】 🌹总收入：26Q1 营收 1099亿美元（同比+22%，固定汇率+19%），beat一致预期的19%。
⚡1）谷歌搜索广告收入 604亿美元（同比+19%），beat一致预期的17%。主要由零售与金融行业驱动。Gemini全面部署至广告业务带动广告相关性提升近10%，超过 30% 的客户搜索广告支出已使用人工智能赋能的投放方案。
⚡2）YouTube 广告收入 99亿美元（同比+11%），略低于一致预期，效果广告与品牌广告驱动。
⚡3）谷歌订阅、平台、设备收入 124亿美元（同比+19%），主要受YouTube、Google One及其他消费订阅增长拉动；公司披露付费订阅总数已达到3.5亿。
⚡4）谷歌云收入 200亿美元（同比+63%），beat一致预期的50%。云业务OPM提升至33%（beat一致预期的28%），同比+15pct；Backlog达到4620亿美元，环比接近翻倍。
🌹【利润端】 营业利润增长30%至397亿美元，营业利润率36.1%，同比提升约2pct，beat一致预期约2.3pct。净利润626亿美元，同比+81%。
🌹【资本支出】 26Q1 CAPEX为357亿美元，同比+107%，环比+28%。公司将26年全年CAPEX指引从此前1750–1850亿美元上调至1800–1900亿美元，并表示27年CAPEX预计将较26年继续显著增长。
🌹【业绩展望】 预计26Q2汇率对收入带动1%，谷歌云将开始向部分客户提供可部署在其自有数据中心的TPU，预计今年少量确认收入，绝大部分在 2027 年确认。3 月完成 Wiz 收购，已并入谷歌云板块，预计全年对云业务利润率造成低个百分点拖累。
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- 🔥【国信互联网】谷歌（GOOG）26Q1业绩速览：云收入加速至+63%，CAPEX26年小幅上调，27年指引将继续大幅增长，盘后+6%
- 🌹总收入：26Q1 营收 1099亿美元（同比+22%，固定汇率+19%），beat一致预期的19%。
- Gemini全面部署至广告业务带动广告相关性提升近10%，超过 30% 的客户搜索广告支出已使用人工智能赋能的投放方案。
- ⚡3）谷歌订阅、平台、设备收入 124亿美元（同比+19%），主要受YouTube、Google One及其他消费订阅增长拉动；
- 营业利润增长30%至397亿美元，营业利润率36.1%，同比提升约2pct，beat一致预期约2.3pct。
- 公司将26年全年CAPEX指引从此前1750–1850亿美元上调至1800–1900亿美元，并表示27年CAPEX预计将较26年继续显著增长。
- 预计26Q2汇率对收入带动1%，谷歌云将开始向部分客户提供可部署在其自有数据中心的TPU，预计今年少量确认收入，绝大部分在 2027 年确认。
- 3 月完成 Wiz 收购，已并入谷歌云板块，预计全年对云业务利润率造成低个百分点拖累。