坚定看好芯原股份是这轮国产算力龙头的原因： 1）从海外叙事来讲，四大csp capex上行带来硬件投资大机遇。Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，其中谷
- 序号：050
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
坚定看好芯原股份是这轮国产算力龙头的原因：
1）从海外叙事来讲，四大csp capex上行带来硬件投资大机遇。Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，其中谷歌Cloud最大增长贡献来自AI Solutions，其次是AI infrastructure的TPU/GPU部署。
2）芯原 9天新签37e，新签订单超预期，充分证明自己能力及强劲客户需求，迎来快速放量的爆发期！公司客户包括 头部CSP、GPU、模型厂商等各类客户（详情私信），我们判断全年订单继续环比高增。
3）国产算力持续出现强beta！需求旺盛。国产模型tokens指数级增长，26年ASIC将占到AI服务器芯片出货量的40%。客户进展持续加速，两大头部客户Q1和Q2转量产（多渠道验证），更多类型客户进入商务洽谈阶段！
4）股价及空间感来看，目前属于刚启动阶段，即将拥抱主升浪。参考去年q2寒王走势，核心产业链卡位公司在首次证明自己后，会打消之前的质疑，目前公司通过订单快速爆发充分证明了自己能力。我们判断订单有望继续环比高增，并且在q2有望进入收入及利润释放阶段。
短期看翻倍以上空间，看3ke以上市值，再次强call！
总体总结
主题正文
- 1）从海外叙事来讲，四大csp capex上行带来硬件投资大机遇。
- Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，其中谷歌Cloud最大增长贡献来自AI Solutions，其次是AI infrastructure的TPU/GPU部署。
- 2）芯原 9天新签37e，新签订单超预期，充分证明自己能力及强劲客户需求，迎来快速放量的爆发期！
- 公司客户包括 头部CSP、GPU、模型厂商等各类客户（详情私信），我们判断全年订单继续环比高增。
- 国产模型tokens指数级增长，26年ASIC将占到AI服务器芯片出货量的40%。
- 客户进展持续加速，两大头部客户Q1和Q2转量产（多渠道验证），更多类型客户进入商务洽谈阶段！
- 参考去年q2寒王走势，核心产业链卡位公司在首次证明自己后，会打消之前的质疑，目前公司通过订单快速爆发充分证明了自己能力。
- 我们判断订单有望继续环比高增，并且在q2有望进入收入及利润释放阶段。