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title: "坚定看好芯原股份是这轮国产算力龙头的原因： 1）从海外叙事来讲，四大csp capex上行带来硬件投资大机遇。Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，其中谷"
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# 坚定看好芯原股份是这轮国产算力龙头的原因： 1）从海外叙事来讲，四大csp capex上行带来硬件投资大机遇。Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，其中谷

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## 正文

坚定看好芯原股份是这轮国产算力龙头的原因：

1）从海外叙事来讲，四大csp capex上行带来硬件投资大机遇。Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，其中谷歌Cloud最大增长贡献来自AI Solutions，其次是AI infrastructure的TPU/GPU部署。

2）芯原 9天新签37e，新签订单超预期，充分证明自己能力及强劲客户需求，迎来快速放量的爆发期！公司客户包括 头部CSP、GPU、模型厂商等各类客户（详情私信），我们判断全年订单继续环比高增。

3）国产算力持续出现强beta！需求旺盛。国产模型tokens指数级增长，26年ASIC将占到AI服务器芯片出货量的40%。客户进展持续加速，两大头部客户Q1和Q2转量产（多渠道验证），更多类型客户进入商务洽谈阶段！

4）股价及空间感来看，目前属于刚启动阶段，即将拥抱主升浪。参考去年q2寒王走势，核心产业链卡位公司在首次证明自己后，会打消之前的质疑，目前公司通过订单快速爆发充分证明了自己能力。我们判断订单有望继续环比高增，并且在q2有望进入收入及利润释放阶段。

短期看翻倍以上空间，看3ke以上市值，再次强call！

## 总体总结

主题正文
1. 1）从海外叙事来讲，四大csp capex上行带来硬件投资大机遇。
2. Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，其中谷歌Cloud最大增长贡献来自AI Solutions，其次是AI infrastructure的TPU/GPU部署。
3. 2）芯原 9天新签37e，新签订单超预期，充分证明自己能力及强劲客户需求，迎来快速放量的爆发期！
4. 公司客户包括 头部CSP、GPU、模型厂商等各类客户（详情私信），我们判断全年订单继续环比高增。
5. 国产模型tokens指数级增长，26年ASIC将占到AI服务器芯片出货量的40%。
6. 客户进展持续加速，两大头部客户Q1和Q2转量产（多渠道验证），更多类型客户进入商务洽谈阶段！
7. 参考去年q2寒王走势，核心产业链卡位公司在首次证明自己后，会打消之前的质疑，目前公司通过订单快速爆发充分证明了自己能力。
8. 我们判断订单有望继续环比高增，并且在q2有望进入收入及利润释放阶段。