☎️【东吴上海金股推票会】会议纪要 计算机 王世杰：推荐品高股份（国产AI芯片预期差标的） 【核心逻辑】推理时代 FP4/FP8 计算精度成主流，国产算力芯片逐
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☎️【东吴上海金股推票会】会议纪要
计算机 王世杰：推荐品高股份（国产AI芯片预期差标的）
【核心逻辑】推理时代 FP4/FP8 计算精度成主流，国产算力芯片逐步支持，海外高端芯片受管制，国产替代优势显著。
【标的核心】品高股份持股江原科技 15%，二者交叉持股深度绑定，后续收购 / 控股确定性高；江原科技新款芯片T800已经投片，对标H800，多家大厂意向采购。
【业绩弹性】江原科技明年产能 20 万颗，收入预计 200 亿、利润 80 亿，对应市值 2400 亿；品高股份持股 15% 对应目标市值 360 亿，当前仅 130 亿，弹性极大。
机械 周尔双：重点推荐光模块设备赛道（行业爆发元年）
【行业逻辑】800G/1.6T 光模块迭代，手工制造无法满足需求，自动化设备刚需爆发；龙头海外扩产进一步推升设备需求，赛道复刻光伏 / 锂电/半导体设备高增长。
【核心标的】
普源精电：采样示波器国产替代核心，绑定苏州龙头客户（同在苏州），110ghz新品即将推出=对标keysight；
凯格精机：光模块自动化组装线订单爆发，今年为产业化元年；
奥特维：AI 检测设备海外独供龙头，订单井喷，估值低位。
电新 朱家佟：重点推荐钠电池赛道（国家战略大方向，绑定储能想象空间大）
【核心逻辑】：碳酸锂强周期，钠电池此前作为补涨来交易，但核心点在于已成为国家战略层面核心选择，转变为新技术的产业大趋势，与储能强绑定想象空间足够大，行业已进入催化密集期
【核心标的】：
维科技术：钠电池在手订单第一，海外高毛利订单落地，情绪龙头弹性大
鼎盛新材：铝箔用量翻倍，布局无负极技术，业绩确定性强
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总体总结
主题正文
- 【核心逻辑】推理时代 FP4/FP8 计算精度成主流，国产算力芯片逐步支持，海外高端芯片受管制，国产替代优势显著。
- 【标的核心】品高股份持股江原科技 15%，二者交叉持股深度绑定，后续收购 / 控股确定性高；
- 【业绩弹性】江原科技明年产能 20 万颗，收入预计 200 亿、利润 80 亿，对应市值 2400 亿；
- 龙头海外扩产进一步推升设备需求，赛道复刻光伏 / 锂电/半导体设备高增长。
- 普源精电：采样示波器国产替代核心，绑定苏州龙头客户（同在苏州），110ghz新品即将推出=对标keysight；
- 电新 朱家佟：重点推荐钠电池赛道（国家战略大方向，绑定储能想象空间大）
- 【核心逻辑】：碳酸锂强周期，钠电池此前作为补涨来交易，但核心点在于已成为国家战略层面核心选择，转变为新技术的产业大趋势，与储能强绑定想象空间足够大，行业已进入催化密集期
- 维科技术：钠电池在手订单第一，海外高毛利订单落地，情绪龙头弹性大