[庆祝]继续强Call高确定性+持续性的船舶板块！ [烟花]#站在光里，#也建议抓住上船机会 聚焦景气确定、高成长的AI链设备的同时，近期我们也持续强调重视要低
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[庆祝]继续强Call高确定性+持续性的船舶板块！
[烟花]#站在光里，#也建议抓住上船机会 聚焦景气确定、高成长的AI链设备的同时，近期我们也持续强调重视要低位确定的船舶板块。核心逻辑在于：
#驱动股价的核心量、价数据边际明显向上。Q1全球新单同比翻倍，后续油轮、干散订单接力向上；同时，船厂28年船位已基本排满，整体产能紧张，Q2后船价上行拐点有望到来；
#周期景气向上+业绩释放的确定性。目前主要船厂在手订单均能覆盖未来三年交付增长。
#Q1业绩高增催化，估值具备性价比。#
[烟花]重点推荐： [玫瑰]中国动力。第二增长曲线（燃机+燃机零部件+船改燃+柴发）、燃机海外进展超预期；
[玫瑰]中国船舶。 Q1业绩超预期，26年PE 15X，27年10X，订单/市值比2.0
[玫瑰]松发股份。 三期、四期扩产进度、提产空间超预期。船型结构优化，盈利能力有望持续提升；26、27年业绩对应PE分别约16X、10X；
总体总结
主题正文
- [烟花]#站在光里，#也建议抓住上船机会
- 聚焦景气确定、高成长的AI链设备的同时，近期我们也持续强调重视要低位确定的船舶板块。
- #驱动股价的核心量、价数据边际明显向上。
- Q1全球新单同比翻倍，后续油轮、干散订单接力向上；
- 同时，船厂28年船位已基本排满，整体产能紧张，Q2后船价上行拐点有望到来；
- 目前主要船厂在手订单均能覆盖未来三年交付增长。
- 第二增长曲线（燃机+燃机零部件+船改燃+柴发）、燃机海外进展超预期；
- Q1业绩超预期，26年PE 15X，27年10X，订单/市值比2.0