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title: "[庆祝]继续强Call高确定性+持续性的船舶板块！ [烟花]#站在光里，#也建议抓住上船机会 聚焦景气确定、高成长的AI链设备的同时，近期我们也持续强调重视要低"
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# [庆祝]继续强Call高确定性+持续性的船舶板块！ [烟花]#站在光里，#也建议抓住上船机会 聚焦景气确定、高成长的AI链设备的同时，近期我们也持续强调重视要低

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## 正文

[庆祝]继续强Call高确定性+持续性的船舶板块！

[烟花]#站在光里，#也建议抓住上船机会
聚焦景气确定、高成长的AI链设备的同时，近期我们也持续强调重视要低位确定的船舶板块。核心逻辑在于：

#驱动股价的核心量、价数据边际明显向上。Q1全球新单同比翻倍，后续油轮、干散订单接力向上；同时，船厂28年船位已基本排满，整体产能紧张，Q2后船价上行拐点有望到来；

#周期景气向上+业绩释放的确定性。目前主要船厂在手订单均能覆盖未来三年交付增长。

#Q1业绩高增催化，估值具备性价比。#

[烟花]重点推荐：
[玫瑰]中国动力。第二增长曲线（燃机+燃机零部件+船改燃+柴发）、燃机海外进展超预期；

[玫瑰]中国船舶。 Q1业绩超预期，26年PE 15X，27年10X，订单/市值比2.0

[玫瑰]松发股份。 三期、四期扩产进度、提产空间超预期。船型结构优化，盈利能力有望持续提升；26、27年业绩对应PE分别约16X、10X；

## 总体总结

主题正文
1. [烟花]#站在光里，#也建议抓住上船机会
2. 聚焦景气确定、高成长的AI链设备的同时，近期我们也持续强调重视要低位确定的船舶板块。
3. #驱动股价的核心量、价数据边际明显向上。
4. Q1全球新单同比翻倍，后续油轮、干散订单接力向上；
5. 同时，船厂28年船位已基本排满，整体产能紧张，Q2后船价上行拐点有望到来；
6. 目前主要船厂在手订单均能覆盖未来三年交付增长。
7. 第二增长曲线（燃机+燃机零部件+船改燃+柴发）、燃机海外进展超预期；
8. Q1业绩超预期，26年PE 15X，27年10X，订单/市值比2.0