【财通策略周观点】4月景气超额方向如何指引后续？ 1️⃣市场快速计入和谈预期，但周末战火重启又添不确定性 2️⃣市场交易结构走向拥挤，但距离历史极值仍有小幅空间
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【财通策略周观点】4月景气超额方向如何指引后续？
1️⃣市场快速计入和谈预期，但周末战火重启又添不确定性 2️⃣市场交易结构走向拥挤，但距离历史极值仍有小幅空间 3️⃣配置层面仍建议稳中求进，HALO PLUS策略攻守兼备
🔥4月决断：景气及预期如何指引后续 a）4月景气预期变化靠前细分，对后续5-12月行情指引效果突出，胜率8成 b）当前4月景气预期变化靠前细分看，主要是能源材料和顺周期制造
‼️专题：2021年创业板复盘 1）主线终结催化看：主要是全球流动性冲击导致 2）牛市尾声特征来看： ①主线锂电远期估值已逐步下台阶（拔估值主升浪结束） ②主线锂电拥挤度和相对换手率已提前触顶向下 ③融资中锂电仓位已提前触顶，基金中锂电仓位抬升基本结束 3）下跌反弹结束特征来看： ①远期盈利增速预期拐点（分析师景气乐观程度） ②基金重仓仓位开始下台阶
🎁配置方向 🔵防守端HALO：自由现金流资产包括化工(农化，原料药)、中药、航运、电网等。 🔴进攻端“PLUS”：中期筹码低拥挤的新能源(包括太空光伏)、军工(包括商业航天)、工程机械等中国优势制造。
财通策略徐陈翼敬上
总体总结
主题正文
- 【财通策略周观点】4月景气超额方向如何指引后续？
- 1️⃣市场快速计入和谈预期，但周末战火重启又添不确定性
- 2️⃣市场交易结构走向拥挤，但距离历史极值仍有小幅空间
- 3️⃣配置层面仍建议稳中求进，HALO PLUS策略攻守兼备
- a）4月景气预期变化靠前细分，对后续5-12月行情指引效果突出，胜率8成
- b）当前4月景气预期变化靠前细分看，主要是能源材料和顺周期制造
- 🔵防守端HALO：自由现金流资产包括化工(农化，原料药)、中药、航运、电网等。
- 🔴进攻端“PLUS”：中期筹码低拥挤的新能源(包括太空光伏)、军工(包括商业航天)、工程机械等中国优势制造。