【宁波东力】小范围晚餐更新1105 [红包]今晚与公司CEO及尼得科领导 详细交流完，再次坚定信心：主业稳定向上+谐波产能/订单远超市场预期+当前市值隐含的机器
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【宁波东力】小范围晚餐更新1105
[红包]今晚与公司CEO及尼得科领导 详细交流完，再次坚定信心：主业稳定向上+谐波产能/订单远超市场预期+当前市值隐含的机器人业务极少，持续重点推荐！
1、人形机器人
产品：谐波减速器+行星减速器+电机+模组，目前谐波减速器及行星减速器均大规模量产中；
与N：公司2025年与N签订8年长期协议（到期自动续签3年）、这也是尼得科进入中国近60年来唯一一份全球战略合作伙伴协议，合作范围涉及谐波、行星减速器等精密传动零部件全领域；
交付：2026.9月进入规模化供货阶段并交付近万颗，10/11/12月在手订单超6万颗、且在持续加单中；
产能：2026.9/2027.2/2027.4/2027.9谐波减速器月产能约1+/3.5/5/12.5万台，2027.9行星减速器月产能约5万台，合计产能超210万/年、相关设备已分别在2025Q4及2026Q1下单，目前陆续进场中；
2、主业 产品：公司主营工业齿轮箱板块（中大型行星/斜齿等减速器，用于冶金/矿山/港口/物流/重工等）和轮控系统（含伺服电机/步进电机/永磁电机等与系统），2025年新增精密减速器业务（机器人关节及部件等）
客户：前五大客户占比近25%，老客户相对稳定、行业无明显周期，未来增长来自国内新客户的持续拓展+出海业务增长；
业绩：2026年预计营业收入约15.5-16亿元、净利润约1亿元，未来在该基础上稳中有升。
总体总结
主题正文
- [红包]今晚与公司CEO及尼得科领导 详细交流完，再次坚定信心：主业稳定向上+谐波产能/订单远超市场预期+当前市值隐含的机器人业务极少，持续重点推荐！
- 产品：谐波减速器+行星减速器+电机+模组，目前谐波减速器及行星减速器均大规模量产中；
- 与N：公司2025年与N签订8年长期协议（到期自动续签3年）、这也是尼得科进入中国近60年来唯一一份全球战略合作伙伴协议，合作范围涉及谐波、行星减速器等精密传动零部件全领域；
- 交付：2026.9月进入规模化供货阶段并交付近万颗，10/11/12月在手订单超6万颗、且在持续加单中；
- 产能：2026.9/2027.2/2027.4/2027.9谐波减速器月产能约1+/3.5/5/12.5万台，2027.9行星减速器月产能约5万台，合计产能超210万/年、相关设备已分别在2025Q4及2026Q1下单，目前陆续进场中；
- 产品：公司主营工业齿轮箱板块（中大型行星/斜齿等减速器，用于冶金/矿山/港口/物流/重工等）和轮控系统（含伺服电机/步进电机/永磁电机等与系统），2025年新增精密减速器业务（机器人关节及部件等）
- 客户：前五大客户占比近25%，老客户相对稳定、行业无明显周期，未来增长来自国内新客户的持续拓展+出海业务增长；
- 业绩：2026年预计营业收入约15.5-16亿元、净利润约1亿元，未来在该基础上稳中有升。