【兴证医药】Revolution Medicines发布2026年三季报 公司26Q3实现净产品收入1.98亿美元，全部来自RASONQUE（daraxonra
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【兴证医药】Revolution Medicines发布2026年三季报
公司26Q3实现净产品收入1.98亿美元，全部来自RASONQUE（daraxonrasib/RMC-6236），该收入为RASONQUE于8月26日获FDA批准后约五周的销售贡献；净亏损4.07亿美元，同比扩大33.5%，其中包含认股权证公允价值变动相关非现金损失0.41亿美元。Q3研发/销售、一般及行政开支4.17/1.53亿美元，YoY+58.9%/+190.5%，主要受临床及生产投入增加、人员扩张和RASONQUE上市商业化投入推动；销售成本32.7万美元，因相关获批前库存生产成本已计入研发费用，不具正常化代表性。公司维持2026年GAAP运营开支21亿-22亿美元指引，其中预计股份支付2.7亿-2.9亿美元。至9月30日，美国超过5000名患者接受商业化治疗，产品已在合计覆盖超过90%美国PDAC参保人群的保险计划中实现理赔报销。NCCN指南已将其列为胰腺癌后线治疗1类首选；10月CHMP采纳积极意见，推荐其在欧盟上市，欧盟委员会最终决定待定。 核心产品进度 1）Daraxonrasib治疗一线胰腺癌临床III期RASolute 303已完成美国入组，预计27H1完成全球入组；胰腺癌辅助治疗临床III期RASolute 304持续推进。 2）Daraxonrasib治疗经治RAS突变NSCLC临床III期RASolve 301预计于2026年11月底完成患者入组，2027年初步数据读出； 3）Zoldonrasib（RMC-9805，G12D）联合Daraxonrasib一线治疗RAS G12D胰腺癌的III期RASolute 309已开始给药，联合化疗的III期RASolute 305持续推进。 3）Zoldonrasib联合K药及含铂双药化疗一线治疗RAS G12D NSCLC的III期RASolve 308已开始给药 4）Zoldonrasib联合西妥昔单抗及FOLFOX/FOLFIRI一线治疗RAS G12D转移性CRC的全球III期RASonate 312，由百济神州出资并执行，预计27H1更新早期临床数据及试验设计。 5）Elironrasib（RMC-6291，G12C）联合K药及化疗的III期RASolve 307已启动。 6）RMC-5127（G12V）接近确定候选II期推荐剂量，预计2027年披露初步单药临床数据；新型突变靶向催化型RAS(ON)抑制剂RM-055预计26Q4启动首次人体试验。
资料来源：公司公告、公司官网 仅为公开资料整理，不涉及投资建议 联系人：刘焕彬/杨希成/黄翰漾/孙媛媛
总体总结
主题正文
- 公司26Q3实现净产品收入1.98亿美元，全部来自RASONQUE（daraxonrasib/RMC-6236），该收入为RASONQUE于8月26日获FDA批准后约五周的销售贡献；
- Q3研发/销售、一般及行政开支4.17/1.53亿美元，YoY+58.9%/+190.5%，主要受临床及生产投入增加、人员扩张和RASONQUE上市商业化投入推动；
- 公司维持2026年GAAP运营开支21亿-22亿美元指引，其中预计股份支付2.7亿-2.9亿美元。
- 1）Daraxonrasib治疗一线胰腺癌临床III期RASolute 303已完成美国入组，预计27H1完成全球入组；
- 2）Daraxonrasib治疗经治RAS突变NSCLC临床III期RASolve 301预计于2026年11月底完成患者入组，2027年初步数据读出；
- 3）Zoldonrasib（RMC-9805，G12D）联合Daraxonrasib一线治疗RAS G12D胰腺癌的III期RASolute 309已开始给药，联合化疗的III期RASolute 305持续推进。
- 4）Zoldonrasib联合西妥昔单抗及FOLFOX/FOLFIRI一线治疗RAS G12D转移性CRC的全球III期RASonate 312，由百济神州出资并执行，预计27H1更新早期临床数据及试验设计。
- 6）RMC-5127（G12V）接近确定候选II期推荐剂量，预计2027年披露初步单药临床数据；