【申万TMT等】202611：端侧AI，AI行情扩散的新主线 物理AI 10月热议，类似的还有端侧AI。 端侧AI与物理AI同受益于多模态和Agent能力升级，
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【申万TMT等】202611：端侧AI，AI行情扩散的新主线
物理AI 10月热议，类似的还有端侧AI。 端侧AI与物理AI同受益于多模态和Agent能力升级，有望成为AI行情扩散的另一条主线，且拥挤度相反。 Agent时代，流量入口是必争之地，全球头部大厂集体押注AI端侧硬件。 同时，存储涨价压力边际弱化：TrendForce预计，Q4手机用移动DRAM合约价环比持平至小幅上涨，终端成本冲击最强的阶段或已过去。
密集催化： 🔹 苹果：系统级Agent进入生态 Siri AI 9/14上线，可跨App执行；HomeView 11/13开售；AI眼镜传WWDC27亮相。 🔹 三星/谷歌/XREAL：Android阵营双线进入眼镜 XREAL AURA 11月中旬发货；Galaxy Glasses传12月中旬开售。 🔹 Meta/依视路：龙头放量有数据验证 依视路Q3可穿戴收入+20%，千万副产能提前到位；Muse Charm 12月发货。 🔹 腾讯/影石/安克/Plaud：Agent装进存量硬件 影石Mic Pro 11月中旬接入WorkBuddy，安克AI桌面伴侣27Q1上市；Plaud录音可直接生成邮件和待办。 🔹 字节：手机Agent+世界模型 豆包手机助手9/14上线；PICO Space Pro传12/12与世界模型同台发布。
此外_2027新趋势存算一体加快落地： ①PIM：三星8月展示LPDDR5X-PIM，Llama 3.1 8B测试中的Token生成速度达到传统LPDDR5X方案约3倍；②存内计算：后摩M50（10W、160TOPS@INT8）今年2月量产，已获150多个定点；知存芯片已千万级出货，并应用于华为、小米等品牌穿戴设备；③3D存算：微纳核芯已与主流手机客户敲定配套主芯片，兆易、佰维均已入股。
重点关注： 1）消电：小米集团、传音控股、影石创新、立讯精密、领益智造、蓝思科技、鹏鼎控股等；2）SoC：瑞芯微、恒玄科技、爱芯元智、炬芯科技、翱捷科技等；3）模组：移远通信、美格智能、广和通等
总体总结
主题正文
- 同时，存储涨价压力边际弱化：TrendForce预计，Q4手机用移动DRAM合约价环比持平至小幅上涨，终端成本冲击最强的阶段或已过去。
- 🔹 苹果：系统级Agent进入生态 Siri AI 9/14上线，可跨App执行；
- 🔹 三星/谷歌/XREAL：Android阵营双线进入眼镜 XREAL AURA 11月中旬发货；
- 🔹 Meta/依视路：龙头放量有数据验证 依视路Q3可穿戴收入+20%，千万副产能提前到位；
- 🔹 腾讯/影石/安克/Plaud：Agent装进存量硬件 影石Mic Pro 11月中旬接入WorkBuddy，安克AI桌面伴侣27Q1上市；
- 此外_2027新趋势存算一体加快落地： ①PIM：三星8月展示LPDDR5X-PIM，Llama 3.1 8B测试中的Token生成速度达到传统LPDDR5X方案约3倍；
- ②存内计算：后摩M50（10W、160TOPS@INT8）今年2月量产，已获150多个定点；
- 重点关注： 1）消电：小米集团、传音控股、影石创新、立讯精密、领益智造、蓝思科技、鹏鼎控股等；